/Поглед.инфо/ В началото на март председателят на Федералния резерв на САЩ Пауъл каза, че „събитията в Украйна могат да ускорят отказването на Китай от долара“. В същия ден Питър Шиф, главен икономист в Euro Pacific Capital, туитира: „САЩ дадоха да се разбере на Китай, че е време да си продадат доларите и държавния дълг на САЩ. Това е огромен проблем, особено сега, когато Фед е на път да намали баланса. Дълговият пазар в САЩ ще се срине, като ще вземе със себе си и американската икономика и фондовия пазар.”

След незаконното замразяване на почти половината руски резерви , деноминирани в долари и евро, по решение на Г-7, всяка страна, която не е член на този „клуб“, ще бъде принудена да преразгледа радикално рисковете си по отношение на гарантирането на безопасността на държавата и нейните активи.

Преди това държането на националните резерви в чуждестранна валута с ниска волаатилност се смяташе за почти напълно безопасно. Сега не е така. И всяка централна банка ще трябва да оцени риска от загуба на резервите си в случай на конфискация .

Освен това несигурността, провокирана от финансовите санкции, предвещава по-нататъшно отслабване на сегашната система, която се основава на долара като основна световна резервна валута, и появата на нов международен паричен ред.

На първо място, защото Китай няма да остане встрани от случващото се на валутния пазар. Например, Народната банка на Китай може да увеличи продажбите на американски съкровищни облигации, за да купува повече стоки от Русия. Или да стартира своя собствена програма за количествено облекчаване, като увеличи емисиите на юана за същата цел.

Най-вероятно ще бъдат включени и двата варианта, които ще тласнат света към такава архитектура на глобалната финансова система, която ще се основава на злато, суровини, а вероятно и криптовалути. Но при всички случаи позицията на долара ще продължи да отслабва.

В края на 2021 г. експертите на МВФ заявиха, че делът на долара във валутните резерви на страните по света е спаднал до 59% - най-ниската стойност за последния четвърт век . Ролята му във валутните операции също намалява. Ролята на долара обаче все още е достатъчно голяма, за да може Вашингтон да блокира нежелани финансови транзакции, като добавя подозрителни лица, организации или държави към „черния списък“, изпратен до всички банки по света. Страхувайки се да не загубят възможността да извършват разплащания в долари, повечето финансови институции в света все още послушно следват инструкциите на американските власти.

В същото време нарастващите санкции срещу Русия след 2014 г., както и началото на търговската война на САЩ срещу Китай през 2018 г., накараха много страни да осъзнаят негативното влияние, което Вашингтон има върху други държави само защото доларът действа като основна валута на бизнес и междудържавни сетълменти.

САЩ не просто извличат търговски приходи от господството на долара в международната търговия. Те разполагат с лостове за определено влияние върху политиката на властите на повечето страни по света чрез прилагане на санкции или дори заплахата от тяхното налагане.

Москва и Пекин приеха американското предизвикателство и активно разработват финансови и институционални механизми за дедоларизация и формиране на платежна инфраструктура, защитена от външен натиск.

След затягането на западния режим на санкции през 2014 г. финансовите и икономическите власти на Руската федерация създадоха два ключови елемента от финансовата инфраструктура, способни да осигурят суверенитета и независимостта на страната от финансови санкции.

Първата от тях е системата за финансови съобщения SPFS, която изпълнява същите функции като основната международна система за междубанкови транзакции, известна с абревиатурата SWIFT. Втората е Националната система за разплащателни карти НСПК, която осигурява непрекъснати плащания с банкови карти.

SPFS влезе в експлоатация през 2017 г. Към днешна дата към него са свързани почти четиристотин банки, включително четири дузини чуждестранни, включително немски и швейцарски филиали на руски банки. Както и финансови структури от Беларус, Армения и Киргизстан. В светлината на последните събития Москва и Пекин засилват диалога си за присъединяване на китайски банки към SPFS, както и за установяване на връзки между руски и китайски системи за обмен на банкова информация.

От 2018 г. Централната банка на Руската федерация последователно намалява дела на долара в златните и валутните резерви. Значителна част от американската валута беше заменена със злато и националната валута на Китай. През същите години водещите руски компании в стоковия сектор започнаха активно да преминават към еврото в своите изчисления.

В двустранната търговия с Китай делът на разплащанията в юани непрекъснато расте. В началото на февруари тази година Русия и Китай подписаха нови многогодишни споразумения за доставки на газ, както и за увеличаване на износа на руски селскостопански продукти за Китай. Първоначално е трябвало основния обем на сетълментите да се извършва в евро. След удара на санкциите от ЕС обаче, може да се говори за ново увеличение на взаимните търговски обмени в национални валути. Наскоро китайските парични власти разшириха границите на валутния коридор за двойката юан-рубла, за да насърчат двустранната търговия.

Китай от своя страна провежда последователна политика за укрепване на позициите на националната валута в международната финансова система пропорционално на укрепването на международните позиции на китайската икономика. За тази цел през 2015 г. започна работа китайският аналог на SWIFT, известен като CIPS. В края на 2021 г. през китайската национална система за междубанкови сетълменти са преминали транзакции на стойност 12,68 трилиона долара. Към системата са свързани повече от 1280 финансови институции в 103 страни по света. Комбинирането на потенциала на руската и китайската междубанкови системи би било сериозно предизвикателство за SWIFT .

Друга заплаха за долара е разширяването на дела на юана в търговските споразумения между Русия и Китай. От 2014 г. насам търговията между Руската федерация и Китай се е увеличила с 50 процента, а само за изминалата година е нараснала с една трета. Говорим за все по-забележимо въздействие върху световните пазари на стоки и суровини, търговията в които доскоро беше почти безусловно "обвързана" с долара.

През 2019 г. лидерите на Русия и Китай се договориха да увеличат дела на националните валути в междудържавните селища до 50 процента в рамките на няколко години. Според данните, цитирани от The Financial Times, през първата половина на 2021 г. делът на юана е бил 28 процента, което означава 14-кратно увеличение за осем години.

Централните банки на двете страни сключиха споразумение за суап в национални валути „с цел създаване на условия за по-нататъшно развитие на двустранната търговия и взаимните инвестиции между Руската федерация и Китайската народна република“.

Примерът за успешна дедоларизация, даден от Москва и Пекин, привлича редица държави . От 2019 г. Русия и Иран обменят директно данни за междубанковите транзакции, заобикаляйки SWIFT. Съобщава се за преговорите между официалните представители на Русия и Турция за качествено разширяване на обема на междудържавната търговия с национални валути. Все повече банки от страните от ЕАЕС се присъединяват към руския SPFS . Москва също води преговори за разширяване на действието на националната система за междубанкови разплащания в арабските страни и европейските държави.

Държавите от БРИКС проявяват голям интерес към участие в руско-китайските инициативи . През 2019 г. Ню Делхи изрази интерес да проучи въпроса за формиране на алтернатива на SWIFT заедно с Русия и Китай. Част от финансирането за Новата банка за развитие, създадена от БРИКС, идва в национални валути.

Участниците и наблюдателите на Шанхайската организация за сътрудничество се обявиха в подкрепа на разширяването на търговския обмен в национални валути още през 2020 г. Само онзи ден представители на Индия се обявиха в подкрепа на увеличаването на покупките на руския износ за рупии. А Саудитска Арабия обяви, че може да започне да доставя петрол на Китай срещу юани.

Има и друга тенденция, която е изключително обезпокоителна за позициите на долара . Доскоро основното средство за защита на финансовия суверенитет на държавите беше златото. Днес националните цифрови валути могат да се превърнат в нов мощен инструмент , лишен от много от недостатъците на златото по отношение на ежедневната употреба . Преди няколко години всички участници в БРИКС започнаха да работят по въпроса за издаване на цифрови фиатни пари.

Китай вече активно прилага цифровия юан . Тестването му излезе извън професионалната финансова сфера и вече се извършва и с участието на обикновените граждани. Миналата зима възможностите на цифровия юан бяха демонстрирани пред гостите и участниците на Зимните олимпийски игри в Пекин.

Пекин възнамерява да съчетае в цифровия юан най-добрите качества на криптовалутите, включително минималното време за транзакция, „надеждност, неизменност и необратимост“ и фиатните пари – тяхната суверенна природа и държавни гаранции за ликвидност.

Руската централна банка също ускори развитието на проекта за цифровата рубла през последните години . Както съобщи Комерсантъ, през февруари тази година първите няколко банки се свързаха с платформата за цифрова рубла. Според Олга Скоробогатова, първи заместник-председател на Банката на Русия, през годината те ще тестват различни сценарии и ще усъвършенстват платформата за цифрова рубла.

Технически, чрез инвестиционен механизъм, базиран на криптовалути, чуждестранните партньори на Русия, които се интересуват от инвестиране в руски активи, биха могли да избегнат правните последици от режимите на санкции, наложени на Руската федерация през последните години.

Както показа историята за прекъсването на връзката на Иран, а сега и на седем руски банки, от международната банкова система SWIFT по искане на Съединените щати, създаването на система от междубанкови сетълменти между държави, които могат да заменят SWIFT, е „първостепенна задача за страните от БРИКС”. Използването на обща криптовалута би направило подобна платежна система универсална и би защитила плащанията от чуждите санкции.

„Системата за информационна поддръжка за международни сетълменти не е задължително да бъде фундаментално централизирана . Тя може да се основава на принципите на двустранен обмен на информация. Например такава архитектура: големи държавни или регионални възли (Русия, Иран, Китай, Латинска Америка) и „шлюзове“ за разплащания между тях“, подчертава руското издание Expert .

Перспективата за създаване на надеждни алтернативни системи на междудържавни разчети, не зависещи от Съединените щати, предизвиква нарастваща загриженост сред наблюдателите във Вашингтон . Списание Foreign Affairs предполага, че подобна система може да бъде привлекателна дори за съюзниците на Вашингтон, които биха искали да укрепят международната позиция на своите валути.

Прилагането на финансови санкции срещу Русия в мащаб, който дори Западът признава за „безпрецедентен“, далеч надхвърля мащабите на настоящата криза на европейската сигурност. Говорим за ускоряване на деглобализацията на световната търговия и финансовата система.

При новите обстоятелства санкциите по същество се превръщат в "акт на агресия", а доларът - в своеобразно оръжие . В отговор на това страните, които ценят своя суверенитет, търсят и намират начини да минимизират или напълно да неутрализират способността на Америка да упражнява натиск, като отказват транзакции в долари.

Превод: ЕС