/Пглед.инфо/ „Кървава баня”, „чиста проба истерия”, „агресивна кампания за изземване на дела на руския пазарен сегмент”. Всичко това е емоционална реакция на анализаторите за бурните събития, случващи се на петролните и валутните пазари. Защо рязко падат цените на рублата и петрола, наистина ли Саудитска Арабия изнудва Русия - и кой губи най-много в наложилата се ситуация?

В понеделник еврото при международните търгове надхвърли 85 рубли, а доларът - над 74 рубли. Това са последиците от срива в цените на петрола. В понеделник сутринта цената на майските фючърси за суров петрол „Брент“ по време на търговията с лондонската ICE падна с 42,6%, до 31,74 долара за барел. Падането е най-силното след 1991 г., когато приключи войната в Персийския залив. По-късно цените започнаха да растат. Близо до обяд майските фючърси за марката „Брент“ станаха 36,66 долара.

За да подкрепи обменния курс на рублата, Банката на Русия спря да купува чуждестранна валута на вътрешния пазар като част от прилагането на правилото за бюджета за 30 дни. В същото време Министерството на финансите обяви достатъчен размер на средствата на Националния фонд за благосъстояние за покриване на приходите в случай на падане на цените на петрола. Според сегашното правило на бюджета в Русия, ако цената падне под базовата отметка, неполучените приходи от нефт и газ от федералния бюджет се компенсират от средствата на Националния фонд за благосъстояние, „за които има компенсирана продажба на чуждестранна валута на открития пазар“.

Бюджетът на Русия през 2020 г. е балансиран с цена на петрола от 42,2 долара за барел. С по-скъп петрол Министерството на финансите насочва допълнителни приходи от износа за закупуване на чуждестранна валута и го спестява в Националния фонд. Ако цените паднат под тази отметка, Министерството на финансите може да започне да продава валута на пазара, за да финансира бюджетните разходи от тези средства. Финансовото министерство твърди, че ликвидността на Националния фонд е достатъчна, за да покрие бюджетните загуби от спадащите цени на петрола до 25-30 долара за барел за 6-10 години.

Сривът на цените на петрола започна миналата седмица, когато в петък се появиха данни за провала на преговорите в ОПЕК + за намаляване на производството на петрол. Участниците в срещата не се съгласиха да удължат споразумението, което изтича на 31 март. Съобщава се също, че Русия е отказала предложението на Рияд за допълнително намаляване на производството. В същия ден цената на барел „Брент“ падна до минимум от 27 юни 2017 г. В допълнение, Рияд обяви рязко увеличение на производството и обяви рекордни високи отстъпки на петрола за основните клиенти през последните 20 години.

Според чуждестранната преса спадът на цените на петрола е повлиян от саудитската петролна компания „Арамко“ и е насочен към отслабване на позициите на Русия на световния пазар за този енергоносител.

Според американския вестник The Wall Street Journal подобен ход на саудитците е "елемент от агресивна кампания за завземане на дела на руския пазарен сегмент". Тази стъпка е насочена директно към отслабване на руските позиции след провала на преговорите по ОПЕК +.

Журналистът от „Блумбърг“ Дейвид Фиклинг нарича случващото се игра на котка и мишка между Саудитска Арабия, Русия и независимите американски производители с надеждата да ги победи на този пазар. Ако обаче през 1985 г. саудитците наводниха пазара с евтин петрол и СССР започна да се пръска по шевовете, сега ситуацията е различна. Въпреки най-ниската себестойност на производството на петрол в Саудитска Арабия (2,8 долара срещу 16 в САЩ и 20 в Русия), бюджетът ѝ е без дефицит в случай на цена над 83,6 за барел. А за Русия тази цифра е едва 42 долара (точката на печалба за американските петролни компании е на същото ниво).

„Победителите и губещите в тази война ще бъдат определени на фондовите пазари, а не на стоковите пазари. И в краткосрочен план американските производители са в най-уязвимата позиция ”, пише Фиклинг и добавя, че Саудитска Арабия при снижаването на световната потребност от черно злато ще трябва да търси няколко пъти повече купувачи на петрола си, за да оправдае ниските цени.

„Страните, разпалващи войни, често очакват, че те ще продължат само няколко месеца, за да открият по-късно, че съперникът е по-силен, отколкото са очаквали. Ако битката на петролния пазар продължи, Москва едва ли ще е първият играч, който се предаде“, смята Фиклинг.

Икономистът, професор в Чикагския университет Константин Сонин смята, че коронавирусната епидемия стои зад спада на цените на петрола. Участниците на пазара изпаднаха в паника поради несигурността и действията на Русия нямат нищо общо, написа специалистът в блога си. Освен това той нарече правилен отказа на Русия да участва в ОПЕК+.

Директорът на групата за природни ресурси и стоки на „Фич“ Дмитрий Маринченко обаче твърди, че ако цените на петрола паднат до 30 долара за барел, Русия ще бъде изправена пред бюджетен дефицит и девалвация. Аналитикът предположи, че е малко вероятно Москва да „очаква цените на петрола да паднат до почти 30 долара“. От своя страна, заместник-генералният директор за инвестиционния анализ на компания Zerich Capital Management, Андрей Верников заяви, че доларът ще скочи до 80–85 рубли, ако цената на „Брент“ се закрепи на около 30 долара за барел.

„Руските суровинни генерали са решили да се справят с добива на шисти в Съединените щати. Битката няма да е лесна. Шистовиците са свързани с американските банки и те хеджираха доставките на петрол за следващите месеци. Предвид възможностите за лобиране на американските генерали в енергийния сектор, те неизбежно ще нанесат санкционни атаки срещу руските петролни компании, така че руските компании няма да могат автоматично да разширяват своите пазари за продажби “, прогнозира Верников.

Ръководителят на отдела за борсови пазари на BCS Broker Василий Карпунин обвинява коронавируса в случващото се, поради което „търсенето на суровини се забавя и излишните обеми растат“.

Анализаторът на „Финам“ Сергей Дроздов не изключва, че вторник ще се превърне в "кървава баня" за руския фондов пазар. Още в понеделник ценните книжа на руските компании по време на търговията на Лондонската фондова борса паднаха в диапазона от 9% до 26%. „Утре, когато се отвори търговията на Московската борса, най-оптимистичният вариант е, ако всичко остане на нивото от 2500 точки по индекса на „МосБирж“. Чиста истерия се случва на пазарите сега, дори като се вземе предвид факта, че Русия отказа офертата на ОПЕК в петък, това не е нищо повече от спекулативен фактор. Ясно е, че от „Брент“ идва маржинкол“, заяви Дроздов.

Олег Матвейчев, професор от Висшата школа по икономика, нарича настоящата ситуация на пазара на петрол уникална. Ако доскоро държаната от Русия цена е била задоволителна за САЩ и арабите, то сега шистовият нефт, произведен от американците, започва да замества обемите, които Русия не произвежда. „Имаме много евтин нефт и американците се отказаха от скъпия си. И тази сделка с ОПЕК + престана да има някакъв смисъл. Русия би могла да намали производството, както и предишните пъти, да поддържа цените на петрола в района на 60 долара, което не би било от решаващо значение за нас, но американците щяха да бъдат на прага на себестойността“, заяви Матвейчев.

След като Саудитска Арабия наруши картелните конспирации, „отказахме предложението им да разделим пазарите“. „Сега всеки е за себе си. Имаме пазар, за който доставяме нашия специфичен петрол. Има и други козове. Няма да останем с празни ръце ”, каза експертът. Според него в настоящата ситуация американските производители на шисти, които са силно кредитирани, губят най-много.

„Нашата ситуация е средна. Загубихме по-малко от американците. В бъдеще се вярва, че арабите ще спечелят, като завземат част от пазара. Но тепърва ще видим, ще се бием с тях някъде “, сигурен е събеседникът.

Поевтиняването на рублата е от полза за местните износители. Но в Съединените щати, предвид противоречията в икономиката и политиката на фона на президентските избори, подобен удар върху шистовия петрол „може да предизвика процеси, за които дори не се сещаме и да доведе до вече сериозна глобална депресия“.

„Русия ще продължава заместване на вноса. След 2014 г. никой не умря с ниската рубла и сега няма да умрем. Няма нужда да се паникьосваме. Всички параметри бяха изчислени и контролирани от правителството. Нищо изключително, с което не сме се срещали преди, не се е случило. Някои корекции вече ще се извършват на всички пазари. Ще живеем в малко нова реалност. Всичко, което се случва сега, само по себе си не е катастрофално “, увери Матвейчев.

Превод: В.Сергеев

Източник: Взгляд.ру

Стани приятел на Поглед.инфо във facebook и препоръчай на своите приятели