/Поглед.инфо/ През последните месеци американският президент Доналд Тръмп многократно повтаря намерението си да направи икономиката на САЩ „най-добрата в историята“. Но зад екстремните върхове на фондовия пазар и официалните данни на правителството за безработицата се вижда, че американската икономика се насочва към „шок” в стил 1929 г., към финансово цунами, което е по-повлияно от независимия Федерален резерв, отколкото всички предприети действия на Белия дом от януари 2017г. На този фон естествено се вижда зловещият паралел между бившия президент на републиката Хърбърт Хувър, който управлява по време на срива на фондовата борса и икономическата депресия, причинена от действията на Федералния резерв, и Тръмп през 2019 г. Това показва, че реалната власт принадлежи на онези, които контролират парите, а не на избраните политици.

Въпреки твърденията за обратното, истинското състояние на американската икономика с всеки изминал ден става все по-ненадеждно. Политиката на Федералния резерв относно количественото облекчаване и нулевите лихвени проценти , проведена след краха на 2008 г., противно на изявленията, на практика не помогна за възстановяването на реалната икономика в САЩ, трилиони долари бяха насочени към самите банки, които са отговорни за ипотечната криза през 2007-2008. Тези „евтини пари“, от своя страна, преляха в спекулативни инвестиции с висока доходност по целия свят. Това доведе до появата на спекулативни балони и дългове в развиващите се страни като Турция, Аржентина, Бразилия и дори Китай, което от своя страна предизвика големи инвестиции във високорискови дългови задължения, така наречените „боклучави облигации“, в корпоративния сектор Съединените щати в области като компаниите за шистов петрол или за компании като „Тесла“. Обещанието на кампанията на Тръмп за възстановяване на рушащата се инфраструктура на Америка остава и Конгресът, разделен на воюващи лагери, дори не мисли да се обедини за доброто на нацията. Реалният показател за състоянието на реалната икономика, в който реалните хора се опитват да свържат двата края, е на рекордни нива на дълг.

Днес, десет години след безпрецедентните действия на тримата президенти, американската икономика е затънала в дългове толкова, колкото никога в историята си. Този дълг се контролира от лихвите, а лихвите са в ръцете на Федералния резерв. Нека разгледаме някои признаци на сериозни проблеми, които лесно биха могли да доведат до сериозна икономическа рецесия до 2020 г.

На 25 септември дългът на корпоративните облигации на Ford Motor Co., който, за разлика от General Motors, отказа да бъде национализиран през 2008 г., падна в рейтинга на Moody до „боклук“, което се отразява на 84 милиардния дълг на компанията.

Оценката „боклук“ означава, че на повечето застрахователни компании или пенсионни фондове е забранено да държат рисков дълг и трябва да го продават. Moody's преди това оценява облигациите на „Форд“ на BBB, най-ниската преди „боклук“. Проблемът е, че за десетилетие ниски лихвени проценти от страна на Федералния резерв корпорациите поеха по-големи дългови рискове от всякога, а днес делът на облигациите с оценка BBB или „с риск за боклук“ нарасна до над 50% от всички корпоративни облигации САЩ. В началото на кризата през 2008 г. облигациите с рейтинг на BBB бяха само една трета от общия размер, който възлиза на повече от три трилиона долара корпоративен дълг, и ако икономическата ситуация се влоши, те могат да паднат до нивото на „боклуци“, в сравнение с 800 милиарда долара дълг 10 преди години. Десет години безпрецедентни ултра ниски лихви не минаха без последствия. Според оценките на „Мудис“ поне 47 милиардни американски корпорации могат да бъдат на ниво „боклук“ в случай на рязък икономически спад или повишаване на лихвите. Това се отнася предимно за конгломерата General Electric, който, наред с други неща, произвежда реактивни двигатели за „Боинг“.

Днес корпоративният дълг в Съединените щати е бомба със закъснител, чието отброяване се контролира от Федералния резерв. Днес общият корпоративен дълг надхвърля 9 трилиона долара, което е рекордно високо ниво, което се е увеличило с 40% или 2,5 трилиона долара от 2008 г. насам, според Федералната резервна банка в Сейнт Луис. Предвид изключително ниските лихви на Фед, компаниите удвоиха дълга си от 2008 г. насам, но цената на дълга нарасна само с 40%. В момента Федералният резерв повишава лихвите пряко и косвено от няколко месеца чрез количествено затягане. Последното намаление на лихвите от 0,25% прави малка разлика в мрачните перспективи за пазара на облигации в САЩ, който е сърцето на финансовата система.

„Форд“, в допълнение към другите си проблеми, ще бъде тежко засегнат от глобалната рецесия в автомобилния сектор. В Съединените щати търговците на автомобили са толкова отчаяни да продават автомобилите си на потребителите, задавящи се от дългове, че дори започват да предлагат кредити за автомобили за 8 години. През последните две години Фед постепенно повишава лихвите. Прогнозираният резултат е увеличаване на публичния дълг, особено при кредитите за автомобили. Към април 2019 г. рекордни 7 милиона американци са с просрочени плащания по кредити за автомобили за 90 или повече дни, което е около 6,5% от всички кредити за автомобили. Днес над 107 милиона американци имат кредити за автомобили, в сравнение с 80 милиона през 2008 г. Ръстът на заемния дълг е успореден на графика за затягане на паричната политика на Федералния резерв.

Както „Форд“, така и „Дженерал Моторс“ обявяват хиляди съкращения, когато икономическият растеж се забавя и потребителският дълг достига опасно ниво. Ford съкращава най-малко 5000 работни места, а ДжМ 4400. В следващите месеци вероятно ще има десетки хиляди съкращения, ако икономическата ситуация се влоши.

Американският нестопански институт за управление на доставките наскоро заяви, че производственият му индекс е спаднал до най-ниското си ниво от юни 2009 г., период на дълбока икономическа криза. Като основен фактор, който предизвика намаляване на работните места и намаляване на бизнес активността, компаниите посочиха несигурността, свързана с търговската война на Тръмп срещу Китай. Тръмп веднага укори Федералния резерв за това, че не бърза с по-ниски лихви.

Превод: В.Сергеев


Стани приятел на Поглед.инфо във facebook и препоръчай на своите приятели