/Поглед.инфо/ Колективният Запад действа много по-бързо от Русия, изваждайки активите си от руското „замразяване“

Изявлението, направено на 13 юли от президента на Националната асоциация на участниците на фондовия пазар (NAUFOR) Алексей Тимофеев , стана доста резонансно . „По времето, когато започна СВO, резиденти, предимно инвеститори на дребно, и нерезиденти притежаваха приблизително 40% от пазарния оборот. Сега нашият пазар е изцяло зависим от руските инвеститори на дребно“.

Къде са нерезидентите? Техните активи в акции и облигации бяха замразени. Общият размер на замразените активи според Тимофеев е 312 милиарда долара.Той назова и друга цифра - 30 милиарда долара.Това е приблизителната сума на замразените чуждестранни активи на руските инвеститори в Европа. Много журналисти побързаха да коментират това по следния начин: според тях ние (Русия) печелим санкционната война с колективния Запад с резултат около 10 към 1.

Разбира се, размерът на замразените чуждестранни активи в Русия е впечатляващ. Между другото, това е може би първата обобщена оценка на нашия отговор на санкционното „замразяване“ на руски активи в чужбина. Заключението, че печелим войната на „замразяване“ обаче е прибързано. Между другото, не е много ясно защо Тимофеев оцени обема на замразените чуждестранни активи на руските инвеститори в Европа на $30 млрд. Подценил ли ги е?

Нека ви напомня, че през март международните депозитари Euroclear и Clearstream блокираха сметките на Националния сетълмент депозитар (НРД) на Русия, в който се държаха част от чуждестранните ценни книжа на руски инвеститори. Операциите с ценни книжа, депозирани в НРД, се оказаха блокирани, а купоните и дивидентите по тях спряха да идват. В началото на юни Европейският съюз наложи санкции срещу НРД, които окончателно запечатаха блокирането.

В средата на юни първият заместник-председател на Банката на Русия Владимир Чистюхин съобщи, че сумата на чуждестранните ценни книжа на руски резиденти, блокирани от Европейския съюз в Националния сетълмент депозитар, възлиза на приблизително 6 трилиона рубли.

По тогавашния курс на рублата това се равнява на 105 милиарда щатски долара. А Тимофеев посочва само 30 милиарда долара.Не знам, може би оттогава е имало някакво частично размразяване на ценни книжа - собственост на резидентите, но не съм виждал официални доклади за това.

И най-важното е, че замразяването на руски чуждестранни активи не се ограничава до блокиране на ценни книжа на чуждестранни емитенти, придобити от руснаци. Най-големият актив от руски произход, който беше замразен от колективния Запад, са валутните резерви на Руската федерация. Според различни оценки замразяването е в размер на повече от 300 милиарда долара

Европейският комисар по правосъдието Дидие Рейндерс каза през юни, че страните от ЕС са успели да блокират активи на Централната банка на Руската федерация в размер на около 23 милиарда евро. Япония замрази тази част от валутните резерви на Руската федерация, която се състои от йени. В доларово изражение това са около 33 милиарда долара.Може да се заключи, че основната част от замразените валутни резерви на Русия са дело на Вашингтон.

Те също така замразяват активи, принадлежащи на руски физически и юридически лица. Bloomberg, позовавайки се на собствен източник, съобщи на 1 юли, че Европейският съюз е блокирал (https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-01/eu-looking-to-ban-russian-gold- in-new-sanctions-package ) около 14 милиарда евро, собственост на руски лица, попаднали под санкциите.

Можете да отидете и в някои други страни. Например в Швейцария Държавният секретариат по икономиката на Конфедерацията (SECO) съобщи: „Към 7 юли 2022 г. финансови активи на [Русия] в размер на 6,7 милиарда швейцарски франка и 15 обекта на недвижими имоти са замразени в Швейцария. В доларово изражение размерът на замразените финансови активи възлиза на 6,8 милиарда долара.

Замразяването се извършва дори от офшорни юрисдикции. Така властите на британската отвъдморска територия Каймановите острови замразиха активи с руски произход в размер на 7,3 милиарда долара.

Колективният Запад постепенно започна да организира работа по оценката на пълното замразяване на руски активи. Блокирането на активи и тяхната оценка се извършва от работната група за руските елити, подставени лица и олигарси (REPO), която включва представители на различни западни държави. САЩ и Обединеното кралство са водещи в REPO.

В края на юни Министерството на финансите на САЩ съобщи (https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0839 ) за себе си и за своите съюзници за блокиране на руски активи за 330 милиарда долара през 100-те дни на санкционна война. От тях 300 милиарда долара са активи на Централната банка на Русия, останалите са собственост на физически лица и компании. Министерството на финансите на САЩ посочи, че е блокирало луксозни недвижими имоти и кораби, свързани с руснаци и организации, попаднали под санкции.

Ако се върнем към цифрата на активите на чуждестранните инвеститори под формата на ценни книжа, спомената от президента на NAUFOR (312 млрд. USD), тогава вероятно можем да кажем, че тя е приблизително равна на общата сума замразени руски активи, отчетени от Министерството на финансите на САЩ (330 млрд. USD). Сравнението обаче не е съвсем коректно, тъй като последната цифра не включва тези замразени руски активи, които са представени от ценни книжа на чуждестранни емитенти. По някаква причина работната група за REPO беше скромна в заобикалянето на въпроса за замразяване на ценни книжа.

Ако изхождаме от оценката на размера на блокираните ценни книжа, която беше посочена от служител на Банката на Русия, тогава общата сума на руските замразени активи нараства до 435 милиарда долара, или, казано с други думи „налице е асиметричност не в полза на Русия.“

Приключи ли войната на „замразяване“ между колективния Запад и Русия? Изчерпани ли са всички ресурси за "замразяване"? Мисля че не. Полезно е да разгледате такъв документ като международната инвестиционна позиция (МИП) на Руската федерация, която се съставя на тримесечна база от Банката на Русия. Този статистически документ се състои от две части.

Първата е за руските активи в чужбина, формирани в резултат на износа на капитал от Русия под формата на преки, портфейлни и други инвестиции, плюс валутните резерви на Руската федерация.

Вторият е активите в руската икономика, формирани в резултат на преки, портфейлни и други инвестиции от нерезиденти. От гледна точка на Руската федерация би било по-правилно да ги наречем задължения.

И така, нека да разгледаме съотношението на активите и пасивите /задълженията/ на Руската федерация по МИП за последната налична дата - 1 април 2022 г. Активите на Руската федерация възлизат на 1,601,2 милиарда долара, а пасивите - 988,7 милиарда долара, като активите превишават пасивите 1,62 пъти. Превишението на активите над пасивите се нарича нетна международна инвестиционна позиция на страната. Към 1 април тази цифра за Русия възлиза на 612,5 милиарда долара.

Що се отнася до преките инвестиции, активите и пасивите са равни на 401,5 и 521,7 милиарда долара; за портфейлни инвестиции показателите възлизат съответно на 99,7 и 188,6 млрд. долара; за други инвестиции - съответно 499,4 и 278,4 млрд. долара Ако сумираме и трите вида активи и пасиви, се получава приблизителен баланс. Нетната международна инвестиционна позиция на Русия в размер на $612,5 милиарда се формира почти изключително благодарение на четвъртия вид активи - международните резерви в размер на $606,4 милиарда. В задълженията на Руската федерация няма международни резерви. Половината от международните резерви на Русия вече са замразени. Лесно е да се изчисли, че ако войната на „замразяване“ между Русия и колективния Запад се проведе до „последния куршум“, тогава чистите загуби на Русия ще бъдат приблизително 300 милиарда долара.

Писах и говорих за дисбаланса на активите и пасивите в международната инвестиционна позиция на Руската федерация още през 2014 г., когато Вашингтон и неговите съюзници започнаха да налагат първите санкции срещу страната ни. И така, към 1 октомври 2014 г. активите на Русия възлизат на 1,410,9 милиарда долара, а пасивите - 1,178,0 милиарда долара.Дисбалансът възлиза на 232,9 милиарда долара.Писах за необходимостта от премахване на такъв дисбаланс, което е изключително опасно в случай на война на „замразяване“ (виж: Катасонов. Отговорът на Сталин на западните санкции. Икономически блицкриг срещу Русия. - М .: Книжный мир, 2015).

Уви, от 2014 г. дисбалансът само нараства.

Нека видим как се промениха отделните компоненти на международната инвестиционна позиция на Русия през първото тримесечие на 2022 г. Към 1 януари 2022 г. нетната МИП на Русия е $484,9 млрд. Следователно за трите месеца дисбалансът на активите и пасивите се е увеличил със $127,6 млрд., или 1,26 пъти.

Руските активи под формата на преки инвестиции през тримесечието са намалели от 487,0 на 401,5 милиарда долара (с 85,5 милиарда долара), активите под формата на портфейлни инвестиции - от 117,4 на 93,7 милиарда долара (с 23,7 милиарда долара), международна валута резерви - от 630,6 на 606,4 млрд. долара (с 24,2 млрд. долара). Трябва да се отбележи, че фактът на замразяване на около половината от валутните резерви не е отразен в документа на Банката на Русия.

Но активите на Руската федерация под формата на други инвестиции за тримесечието са се увеличили от 416,4 на 499,6 милиарда долара (с 83,2 милиарда долара). Няма да коментирам факта на такова аномално увеличение на руските активи под формата на други инвестиции (а това са главно кредити и заеми) през първото тримесечие на тази година. Отбелязвам, че общото намаление на всички активи на Руската федерация възлиза само на 50,2 милиарда долара.

А ето снимка на промяната в задълженията на Руската федерация към чуждестранните инвеститори за първото тримесечие. Задълженията по преки инвестиции са намалели от 610,1 на 521,7 милиарда долара (с 88,4 милиарда долара), по портфейлни инвестиции - от 273,6 на 188,6 милиарда долара (с 85,0 милиарда долара).. долара, за други инвестиции - от 282,9 на 278,4 милиарда долара ( с 4,5 милиарда долара). Общото намаление на пасивите за три категории инвестиции за тримесечието възлиза на 177,9 милиарда долара.И това, отбелязваме, е станало въпреки факта, че от началото на март Русия въведе строги ограничения и забрани за изтегляне на капитал от страната . Вероятно част от капитала е изтеглен преди края на февруари. И отчасти през март - заобикаляйки наложените ограничения и забрани (това е тема за отделна дискусия).

Сравнението на величината на два показателя - тримесечното намаляване на руските активи в чужбина (50,2 милиарда долара) и чуждестранните инвестиции в руската икономика (177,9 милиарда долара) показва, че колективният Запад действа много по-бързо, премахвайки потенциалното руско "замразяване" на техните активи. Русия изтегля активите си бавно. И за такава категория като "други активи" за тримесечието, страната ни дори се е "подставила" още повече под "замразяването" на колективния Запад.

Може би някой не се интересува от разбирането на цифрите в документа на Банката на Русия, наречен „Международната инвестиционна позиция на Руската федерация“. Затова ще формулирам едно заключение, което следва от анализа на този документ.

Руските активи в чужбина и чуждестранните инвестиции в Русия трябва да бъдат управлявани. В момента няма такава цялостна държавна администрация. Като се има предвид войната със санкциите (която очевидно продължава много години), подобно управление е жизненоважно. Целесъобразно е да се създаде специален отдел, който да управлява целия комплекс от външноикономически връзки на страната (външна търговия, инвестиции, индустриално сътрудничество, международни разплащания и др.). Условно такава агенция може да се нарече Министерство на външноикономическите връзки (МВИН). Целите, функциите и пълномощията на такова министерство сами по себе си са обект на друга статия.

А сега руските власти трябва да предприемат спешни мерки за премахване на дисбаланса в международната инвестиционна позиция на Русия. Ако властите на Руската федерация не направят това, колективният Запад ще го направи вместо тях, замразявайки това, което все още не е успял да замрази.

Превод: ЕС

ВАЖНО!!! Уважаеми читатели на Поглед.инфо, ограничават ни заради позициите ни! Влизайте директно в сайта www.pogled.info . Споделяйте в профилите си, с приятели, в групите и в страниците. По този начин ще преодолеем ограниченията, а хората ще могат да достигнат до алтернативната гледна точка за събитията!?

Абонирайте се за нашия Ютуб канал/горе вдясно/: https://www.youtube.com

Стани приятел на Поглед.инфо във facebook и препоръчай на своите приятели