/Поглед.инфо/ За спада или дори срива на щатския долар се говори от много време. Почти всички тези пророчества са направени от икономисти, финансисти и политици в други страни. Ръководителите на системата на Федералния резерв на САЩ, американската централна банка, която издава долари, възприемаха това като опит на враговете на Америка да предадат желанието си. Вярата в долара в самата Америка е непоклатима, приличаща на религиозния фанатизъм. Да, разбира се, Америка отслабва икономически, но това не означава, че доларът отслабва.

Като пример е посочена британската лира стерлинг, която пази абсолютен монопол в света на валутите в продължение на един век, до началото на Първата световна война. Войната отслабва британската лира и във валутния хоризонт започна да се издига нова звезда - американският долар. Въпреки това, в периода между двете световни войни, британската лира остава търсена, възниква двувластие между лирата и долара. След Втората война спадът на британската лира се ускорява, въпреки че днес тя има статут на резервна валута de jure в МВФ (заедно със щатския долар, еврото, японска йена и китайски юан). Понастоящем делът на британската лира в общите валутни резерви на всички страни по света е приблизително 3,8%, делът на Обединеното кралство в световния БВП също е 3,8%. Въз основа на тези цифри се заключава, че периодът на привилегирования статут на британската лира приключва едва сега, два века след началото на управлението на британската валута.

Правейки паралел с британския паунд, американските икономисти и финансисти успокояваха Америка: казват, че доларът е във фаза на зрялост, а не в старост и ще може да царува повече от десетина години.

Животът обаче прави сериозни корекции в подобни разсъждения. Финансовата криза през 2007-2009 г. значително промени ситуацията. Още по-радикални корекции бяха направени от настоящата вирусно-икономическа криза. Той засегна почти всички страни, но ударът на COVID-19 беше най-лошият за американската икономика. Много страни вече са публикували икономически резултати за второто тримесечие на 2020 г. И това е картината, която се очертава.

В Европейския съюз тримесечният спад на БВП спрямо първото тримесечие на тази година е 11,9%, а в сравнение със същото (второ) тримесечие на миналата година - 14,4%. Това е рекорд за четвърт век на наличната статистика. Положението в еврозоната е малко по-лошо. Първият показател за спада на БВП е 12,1%; втората - 15.0%. Локомотивът на европейската икономика - Германия - намали своя БВП през второто тримесечие с 11,7% в сравнение с първото тримесечие. Но основните "герои" на II тримесечие са (II тримесечие на 2020 г. спрямо I тримесечие на същата година,%): Италия - 17.3; Франция - 19,0; Испания - 22.0. Повечето от водещите европейски държави се връщат по показатели на БВП към миналия век.

Картината е ужасна. А в САЩ резултатите от второто тримесечие са още по-катастрофални. Според Бюрото за икономически анализи (Министерство на търговията на САЩ) БВП на САЩ през второто тримесечие на 2020 г. падна с рекордните 32,9% на годишна база (в сравнение с второто тримесечие на миналата година). В САЩ спадът на БВП през второто тримесечие на годишна база беше повече от два пъти по-дълбок, отколкото в ЕС и еврозоната.

Не е имало такъв спад в цялата история на наблюдението на статистиката в САЩ от 1947 година. Известно възраждане на американската икономика е регистрирано през втората половина на май. Америка се надява дълбочината на спада в III тримесечие да бъде по-ниска на годишна база, но никой не очаква положителни темпове на растеж до края на годината. Много експерти очакват, че до края на 2020 г. ще бъде записан антирекорд - максималният спад на американския БВП в цялата история на статистическите наблюдения. Американските икономисти ретроспективно реконструират показателя за БВП на САЩ от началото на ХХ век. Според тези реконструкции най-дълбокият спад на БВП е настъпил през 1932 г. - с 12,9%. Има опасения тази цифра да бъде надмината през 2020 г .; Сегашната икономическа криза в Америка може да е най-лошата за повече от век.

За да спестят своите икономики, водещите централни банки в света включиха печатарските си преси с пълен капацитет. И тъй като падането на американската икономика е по-дълбоко от това на европейската и японската, Федералният резерв трябва да даде най-големи обеми парични продукти. Ако ЕЦБ, например, от началото на годината наля на европейската икономика средства в размер на 1,7 трилиона евро, то Федералният резерв вложил около 3 трилиона долара в американската икономика. Наскоро Министерството на финансите на САЩ обяви, че ще са му необходими още 1 трилион. Естествено, този трилион ще бъде отпечатан от Федералния резерв. В началото на лятото 2020 г. балансът на системата на Федералните резерви на САЩ надхвърли нивото от 7 трилиона. Мат Луцети, главен икономист в „Дойче Банк“, прогнозира, че при такъв мащаб на операцията за спасяване на американската икономика, балансът на Федералния резерв на САЩ може да нарасне до 20 трилиона през следващите 2-3 години.

Така че, в конкуренцията за количеството отпечатани пари, Федералният резерв изпреварва всички водещи централни банки. Последицата от това е спад на щатския долар спрямо еврото и други ключови валути, въз основа на които се изчислява индексът на щатския долар (общо шест валути). По отношение на долара обаче, периферните валути (които включват руската рубла) продължават да падат в цената (разглеждането на причината за това явление е извън обхвата на тази статия).

Падането на щатския долар спрямо другите резервни (ключови) валути, съчетано с бързото покачване на цените на златото (днес цената му се приближава до нивото от 2000 долара за тройунция), заплашва американската валута със сериозни последици. Някои експерти казват, че може да настъпи рязък срив на долара. Други прогнозират постепенния му спад. Така или иначе, признаците на американската валутна криза са видими днес дори за слепите. Дори онези, които по своето положение и статус традиционно опровергаха теорията за доларовата криза, започнаха да говорят за кризата. Ето три примера.

Известният банков гуру Стивън Роуч говори пред медиите през юни. Това е човек на Уолстрийт и Федералния резерв: бивш топ мениджър и главен икономист във водещата американска банка „Морган Стенли“, бивш служител на аналитичното подразделение на Федералния резерв на САЩ, сега старши сътрудник в Института по глобални въпроси на Джексън в Йейлския университет. Ето какво каза той: „Ерата на „прекомерната привилегия на долара“ като основна световна валутна резервна валута приключва. През 60-те години тогавашният френски министър на финансите Валери Жискар д'Естен измисли термина "прекомерна привилегия" до голяма степен от безсилие, оплаквайки се от САЩ, които свободно използваха останалия свят, поддържайки прекомерно високия си стандарт на живот. Почти 60 години светът се оплаква, но не прави нищо. Тези дни свършиха. "

През 2021 г. Роуч изчислява, че доларът ще се обезцени с до 35% спрямо кошница от валути на страни, с които САЩ извършват международна търговия. И ето го още по-суровото му заключение: „През 2021 г. идва крахът на долара“.

Втори пример се отнася до оценката на „Голдман Сакс“, която влиза в „голямата петица“ на Уолстрийт. Анализаторите на тази банка в своя юлски преглед също прогнозират обезценяване на долара, което може да сложи край на доминирането му на световните валутни пазари. В същото време банката прогнозира бърз ръст на цените на златото. Цената му вече се приближава до 2000 долара за тройунция. „Голдман Сакс“ твърди, че цената ще бъде поне 2300 долара до края на годината. Растежът ще продължи и през следващата година. Препоръките на банката са изключително прости - преминете от долар в злато, преди да е станало твърде късно. „Златото е валута на последната инстанция, особено в подобна среда, като правителствата отслабват фиатните си валути и натискат реалните лихвени проценти, за да регистрират ниски нива“, пишат Джефри Къри и други стратези на „Голдман Сакс“, които вярват, че „съществуват реални притеснения относно трайността на щатския долар като резервна валута ”.

Третият пример засяга международната рейтингова агенция „Фич“, която винаги всеотдайно обслужва собствениците на пари, като дава на последните необходимите оценки за всичко и всички в света на финансите. На 31 юли тази агенция публикува поредната оценка на кредитния рейтинг на САЩ. Оценката, както винаги, се потвърждава на най-високото ниво на AAA. В прессъобщението на агенцията четем стандартната формулировка: те казват, че високият резултат се дължи на "структурната сила на американската икономика, високия доход на населението и динамичната бизнес среда", както и на резервния статус на долара, който остава доминиращата глобална валута.

Необичайна част от прессъобщението бе заключението за влошаване на перспективите за суверенния кредитен рейтинг на САЩ до „отрицателни“. За първи път в историята на рейтинговата агенция тази формулировка се появи във връзка със САЩ. Знаещи хора го приеха като сигнал за бедствие. Това е призив не да пестим в долари, а да бягаме от тях.

Превод: В. Сергеев

Стани приятел на Поглед.инфо във facebook и препоръчай на своите приятели