/Поглед.инфо/ От проблема на Америка ще изпадне в треска целия свят

Международната рейтингова агенция Moody's отне на Съединените щати най-високия им кредитен рейтинг AAA, предупреждавайки за нарастващи нива на публичен дълг и разширяващ се бюджетен дефицит в най-голямата икономика в света, съобщава Financial Times .

„В петък следобед агенцията понижи кредитния рейтинг на САЩ с една степен от Aaa на Aa1. Другите водещи световни рейтингови агенции, Fitch и S&P, преди време също понижиха рейтинга на САЩ. Ходът на Moody's идва на фона на нарастващите опасения на инвеститорите относно фискалната траектория на САЩ. Републиканската партия на президента Доналд Тръмп прокарва законопроект за бюджета, който се очаква значително да увеличи дълга през следващото десетилетие “, пише FT.

„Въпреки че признаваме значителната икономическа и финансова сила на Съединените щати, ние вярваме, че те вече не могат напълно да компенсират фискалната си слабост“, обясниха от Moody's решението си.

Анализаторите на Moody's очакват дефицитът на федералния бюджет на САЩ да се увеличи до близо 9% от БВП до 2035 г., в сравнение с 6,4% през 2024 г., поради по-високите лихвени плащания по дълга, разходите за социални помощи и „относително ниските нива на приходи“.

„Това понижение с една степен по нашата 21-степенна рейтингова скала отразява повече от десетилетие на нарастващ държавен дълг и лихвени плащания до нива, които значително надвишават тези на страни с подобен рейтинг“, заяви агенцията.

Белият дом беше възмутен от понижаването на рейтинга, като отправи критики към Марк Занди, главен икономист на Moody's.

„Никой не приема сериозно неговия „анализ“. Многократно е доказвано, че греши“, каза Стивън Чун, прессекретар на Белия дом, добавяйки, че Занди „никога не е бил тръмпист“.

Говорителят на Белия дом Куш Десай се опита да обвини администрацията на Байдън за понижаването на рейтинга на Moody's.

„Администрацията на Тръмп и републиканците са фокусирани върху оправянето на бъркотията, която Байдън създаде, като намали разхищението, измамите и злоупотребите в правителството и прие един голям, красив законопроект, за да подредим дома си“, каза той в изявление.

Стивън Мур, бивш старши икономически съветник на Тръмп и икономист във фондация „Херитидж“, нарече понижаването на рейтинга „скандално“.

„Ако държавните облигации на САЩ не са актив с рейтинг AAA, тогава какво са?“, каза той пред Ройтерс.

За първи път в историята Съединените щати нямат кредитен рейтинг AAA от поне една от трите основни агенции. Fitch понижи рейтинга на Съединените щати през 2023 г. , позовавайки се на фискални опасения, докато Standard & Poor's понижи рейтинга на страната през 2011 г.

Йеша Ядав, професор в Юридическия факултет на Университета Вандербилт, който изучава пазара на държавни ценни книжа, заяви, че намалението на лихвите от Moody's е „последната проверка на реалността на все по-мрачните перспективи за управлението на дълга на правителството на САЩ“.

Ядав добави: „Макар и да не е изненадващо... това все пак е доста силен удар върху напрегнатия пазар и призив към политиците спешно да се съсредоточат върху реформите, необходими за гарантиране, че американският кредит ще запази блясъка си като най-важния безрисков актив в света.“

Доходността по американските държавни облигации се повиши в отговор на новината. Известно е, че доходността по облигациите се покачва с падането на цените на облигациите.

Доходността по 10-годишните държавни облигации се е повишила с около 0,3 процентни пункта този месец до около 4,5%. Доходността по 30-годишните държавни облигации за кратко надхвърли 5% тази седмица; Последния път, когато това се случи, по време на някои от най-сериозните опасения относно тарифите, г-н Тръмп посочи пазара на облигации като една от причините, поради които е намалил предложенията си за тарифи.

„Това е знак, че правителството в крайна сметка ще трябва да плаща по-високи лихвени проценти по дълга си, ако не успее да успокои инвеститорите относно нарастващия си дълг, което може да ескалира в пълномащабна дългова криза за най-голямата икономика в света“, пише „ Ню Йорк Таймс“ .

Междувременно има съвсем реални основания за решението за понижаване на кредитния рейтинг на САЩ.

Американската политическа система, спъната от междупартийни и вътрешнопартийни противоречия, не е в състояние да се справи с огромния бюджетен дефицит. Републиканците отхвърлят увеличението на данъците, докато демократите не искат да съкращават разходите.

„На 16 май републиканците в Камарата на представителите не успяха да приемат голям пакет от данъчни облекчения и съкращения на разходите чрез Комисията по бюджета и финансите на Камарата на представителите.

Малка група крайнодесни републикански законодатели, настояващи за по-драстични съкращения на Medicaid и на данъчните облекчения за зелена енергия на президента Джо Байдън, се присъединиха към всички демократи, противопоставяйки се на това - рядък политически неуспех за републиканския президент.

Усилията на Тръмп да намали разходите чрез Министерството на правителствената ефективност на Илон Мъск не успяха да постигнат първоначалните си цели. А усилията за увеличаване на приходите чрез тарифи породиха опасения от търговска война и глобално забавяне, разтърсвайки пазарите “ , - казва Ал Джасира .

Ако Белият дом продължи да игнорира тези проблеми, те „биха могли да предизвикат срив на пазара на облигации и да попречат на администрацията да приложи програмата си“, отбелязва изданието.

„Администрацията на САЩ и Конгресът не успяха да се споразумеят за мерки за обръщане на тенденцията на големи годишни бюджетни дефицити и нарастващи лихвени разходи“, заяви Moody's .

Агенцията очаква националният дълг на САЩ да нарасне до около 134% от БВП до 2035 г., в сравнение с 98% през 2024 г.

През ноември миналата година националният дълг на САЩ достигна нов исторически връх, надхвърляйки 36 трилиона долара.

На 3 януари 2024 г. националният дълг на САЩ за първи път надхвърли 34 трилиона долара. Така за по-малко от година той е нараснал с 2 трилиона долара. Националният дълг на САЩ в номинално изражение е най-големият в света.

БВП на САЩ за фискалната 2024 година е бил 28,83 трилиона долара, а дългът е бил 35,46 трилиона долара. Съотношението дълг/БВП е било 123%.

През март тази година Бюджетната служба на Конгреса не изключи , че до 2029 г. националният дълг на страната ще счупи антирекорд от Втората световна война и ще се увеличи до 156% от БВП до 2055 г.

Нарастващият дълг „ще забави икономическия растеж, ще увеличи лихвените плащания към чуждестранните притежатели на американски дълг и ще създаде значителни рискове за фискалните и икономическите перспективи“, - заяви агенцията.

Анализаторите на Федералния резерв смятат, че „датата X“ (моментът, в който САЩ няма да могат да изпълняват финансовите си задължения и биха могли да обявят неизпълнение на дълга си) може да настъпи през август или септември тази година, освен ако Конгресът не разреши увеличение на тавана на дълга.

През лятото на 2023 г. таванът на дълга беше временно отменен до януари 2025 г. По този начин Министерството на финансите на САЩ получи правото да харчи толкова, колкото сметне за необходимо, в течение на година и половина. Преди това лимитът беше повишаван многократно.

„Ново понижаване на рейтингите може да има доминиращ ефект върху икономиката, ако подтикне инвеститорите да изискват по-високи плащания по облигации, което от своя страна може да повиши разходите по заеми за потребителите. Но досега миналите понижавания на рейтингите се оказаха до голяма степен символични, защото държавният дълг на САЩ остава гръбнакът на световната финансова система “, пише The New York Times.

Междувременно, на фона на инициираните от Тръмп търговски войни и намаляващото търсене на американски държавни ценни книжа, популярността на застраховката срещу фалит на САЩ нарасна .

Разбира се, реформите на Тръмп биха могли да намалят бюджетния дефицит със стотици милиарди долари. Но това е само малка част от бюджетния дефицит.

Какво ще направи Белият дом в подобна ситуация?

Това, което са практикували и преди: прехвърляне на финансовите си проблеми върху целия свят, което ще доведе до сериозни сътресения в световната капиталистическа система.

На този фон рекордният военен бюджет на САЩ и също толкова рекордните военни амбиции на Европейския съюз изглеждат като вид системна управленска шизофрения.

Превод: ЕС