/Поглед.инфо/ Мерките за ограничаване на живота на хората и функционирането на предприятията под предлог на така наречената пандемия нанесоха сериозни удари по икономиките на почти всички страни.

Според изчисленията на МВФ миналата година глобалният БВП се е свил с 3,5%. В същото време БВП на Китай все още се увеличава, въпреки че растежът е скромен, само 2,3% и американската икономика преминава в отрицателна територия, нейният БВП спада с 3,5% през годината.

Падането на американската икономика беше придружено от бързия растеж на финансовия пазар. Това е аномалия.

На 29 март „Файненшъл таймс“ публикува статията “Акциите на Уолстрийт в най-силния отскок от 1936 г”. Статията съдържа оценки на анализатори на “Дойче Банк” за ситуацията на американския фондов пазар. Американският фондов индекс S&P 500 за 12-те месеца от 23 март 2020 г. е скочил със 74,9%. Това е най-високият ръст на годишна база от 1936 г. насам. В началото на март миналата година в Съединените щати беше въведен режим на блокиране и борсовите индекси започнаха да се сриват. Процесът спря на 23 март 2020 г. Причината бяха енергичните изявления на американския президент Доналд Тръмп, американския конгрес, Министерството на финансите и Федералния резерв. През същия месец американският конгрес одобри пакет от помощи за американски бизнес и граждани в размер на 2,2 трилиона долара. Федералният резерв понижи основния лихвен процент до нивото от 0-0,25% и включи печатната машина на пълна мощност.

За първи път за повече от вековната история на Федералния резерв на САЩ Американската централна банка започва да участва в закупуването на корпоративни ценни книжа. Схемата за изкупуване беше хитро изградена: такива ценни книжа не бяха взети предвид в баланса на Федералния резерв на САЩ. Създадени са специални компании SPV (Special Purpose Vehicles), чийто капитал е формиран от средствата на Американската хазна. А Федералният резерв отпуска заеми на SPV, които влизат на финансовия пазар и изкупуват корпоративни ценни книжа, поддържайки американските компании на повърхността. В схемата се появи още един участник - инвестиционната корпорация “БлекРок”, най-голямата компания за управление на активи в света. Американските власти са сключили споразумение с нея, че “БлекРок” ще управлява активите на SPV. Така частната корпорация беше упълномощена да управлява публични пари. Миналата пролет се появи финансовият триумвират на Федералния резерв - Министерство на финансите - “БлекРок” и започна да надува балони на американския фондов пазар.

Пазарната капитализация на американските ИТ компании нараства особено бързо. И така, “Епъл” е поскъпнал с почти 1 трилион. долара, “Енвидия е удвоила цената си. “Тесла” стана рекордьор, като поскъпна повече от девет пъти за една година.

Основната причина за тези „чудеса“ на фондовия пазар е, че триумвиратът на Федералния резерв - Министерството на финансите - “БлекРок” има за цел да надуе пазарната капитализация на „избрана“ група американски корпорации, с които трябва да се проведе Голямото нулиране.

Наскоро американският конгрес одобри още един пакет от 1,9 трилиона долара помощ за американската икономика и граждани. На 31 март президентът на САЩ представи план за инвестиция в икономиката за още 2,2 трилиона долара, изчислен за 8 години (до 2030 г.). Планът включва мерки за реконструкция на пътната инфраструктура, инвестиране в наука, високоскоростен интернет, зелена енергия, разширяване на програмите за медицинско и социално подпомагане за американци и други. Предвиждат се данъчни увеличения, но допълнителните разходи не могат да бъдат покрити изцяло и публичният дълг ще продължи да расте.

Много американски експерти са уверени, че „чумата“ е близо до своя край. Вече има оптимистични оценки за развитието на американската икономика в средносрочен план. През февруари бюджетната служба на Конгреса на САЩ обяви, че БВП на страната ще нарасне с 3,7% тази година. Можете също така да срещнете по-оптимистични оценки: 5 или повече процента от растежа на БВП. Видите ли - американската икономика ще настигне Китай по отношение на икономическия растеж.

Не споделям този оптимизъм. Картината е много подобна на ситуацията в САЩ през 1928 г. и първата половина на 1929 г. По това време Америка е разделена на две. В света на реалната икономика (индустрия, земеделие, строителство) са налице всички признаци на рецесията. Промишленото и селскостопанското производство спират да растат, на места има спад. Има признаци на свръхпроизводство. Показателите за броя на фалитите са над средното ниво. А на фондовия пазар в САЩ цари вълнение, навсякъде се наблюдават бичи тенденции, все повече пари текат към фондовите борси (значителна част от тях са от реалната икономика, обричайки я на паричен глад). Борсовият пир приключва внезапно на 24 октомври 1929 г. („Черен четвъртък“). И тогава всичко започва да се срива.

Разбира се, няма пълно съответствие между края на 20-те години и ситуацията днес. По това време в САЩ има златен стандарт, тоест Американската централна банка не може да печата долари колкото си иска. И Министерството на финансите не можеше да си позволи да живее в дълг, има строги ограничения върху размера на бюджетния дефицит и размера на държавните заеми. Днес няма такива ограничения.

В края на ХХ век се смята, че пазарната капитализация на дадена компания не трябва да надхвърля границите, равни на приблизително печалбите на компанията за десет години. Това беше неписан стандарт за безопасност, който ръководеше нормалните инвеститори. Американската компания “ФактСет” изчисли, че през последните 20 години това съотношение за американските компании, котирани на фондовите борси, е почти удвоено. Акциите в ИТ сектора сега се търгуват на 25 пъти по-голяма от очакваната нетна печалба на акция. Това не може да се нарече по друг начин, освен игра с огън.

Америка има нов Черен четвъртък. Прокрадва се подозрение, че някой наистина иска Америка да бъде изтрита от световната карта като свръхдържава. Такива подозрения навремето изразяват едновременно Жак Атали, Патрик Бюканън и Самюел Хънтингтън.

Превод: В. Сергеев

Стани приятел на Поглед.инфо във facebook и препоръчай на своите приятели