Членовете на ОПЕК + наскоро решиха за ново намаляване на производството на петрол. През първото тримесечие на 2020 г. съюзът ще произвежда още 500 хиляди барела на ден по-малко. Докато ОПЕК+ сега произвежда 1,2 милиона барела по-малко от нивото от октомври 2018 г. съгласно предишните споразумения, през първото тримесечие това ще бъдат 1,7 милиона барела на ден по-малко.
Саудитска Арабия пое ангажимент да намали производството със 167 хиляди барела до 10,144 милиона барела на ден. Любопитно е, че това всъщност няма да повлияе на текущото ниво на производство в страната, защото саудитците непрекъснато надвишават задълженията си. През октомври Саудитска Арабия произвеждаше едва 9,89 милиона барела на ден, което е по-малко от намаления обем за първото тримесечие като част от новата сделка.
Разбира се, подобни новини не биха могли да не увеличат значително цените на петрола. Веднага след обявяването на сделката, суровият петрол “Брент” се повиши с 2% до почти 65 долара за барел. Но очевидно това не е достатъчно за саудитците. Те се нуждаят от по-скъп барел. Ето защо по-късно беше изяснено, че Саудитска Арабия доброволно ще намали производството с още 400 хил. барела на ден и е готова да произведе едва 9,744 милиона барела. Единственото условие за това е спазването на сделката от всички нейни участници. По този начин производството на петрол от страните от ОПЕК+ през първото тримесечие може да падне не с 1,7, а с 2,1 милиона барела на ден.
Русия в рамките на сделката трябва да намали производството на петрол без кондензат (по методологията на ОПЕК) с 300 хиляди барела на ден от нивото на 10,626 милиона барела на ден. Така Саудитска Арабия отстъпва на Русия правото да бъде най-големият производител на петрол.
Решението на ОПЕК+ и на саудитците като цяло може да се нарече прекомерно. Ако ОПЕК+ просто остави текущото ниво на спад в производството, тогава спад на цените на петрола едва ли би се очаквало. Саудитците обаче са готови да се откажат от пазарния си дял само за да повишат възможно на най-високо равнище цените на петрола. За това има просто обяснение.
Саудитците се нуждаят от оптимистичен фон и положителни перспективи за бъдещето, за да пуснат петролната си компания “Сауди Арамко” в обществения живот възможно най-изгодно.
На първия етап на първичното публично предлагане на акции беше предложен 1,5% дял. По-рано в петролната компания разказаха доколко са привлекли купувачи за тези акции и на колко в резултата е оценена от инвеститорите петролната компания. „Сауди Арамко“ постави световен рекорд, давайки за продан 1,5% от акциите си за 25,6 милиарда долара. Това значи, че цялата компания е оценена от инвеститорите за 1,7 трилиона долара. Предлагането е проведено по горната граница на ценовия коридор.
Това първично публично предлагане стана най-голямото в световната история. Предишният рекорд беше поставен през 2014 г. от китайската интернет компания „АлиБаба“, която събра 25 милиарда долара акции.
Така саудитската петролна компания се превърна в най-голямата публична компания в света по отношение на пазарната капитализация. Според този показател „Сауди Арамко“ превъзхожда американските лидери „Майкрософт“ и „Епъл“, чиято капитализация е 1,06 трилиона и 1,01 трилиона долара.
На 11 декември е планирано началото на търговията с акции на „Сауди Арамко“ на Саудитската борса „Телавуд“. А догодина дори не е изключено разполагането на акциите на саудитския гигант на една от международните борси - Ню Йорк, Лондон, Хонконг или Токио. И най-доброто, което саудитците могат да направят, е да създадат комфортна петролна среда, за да започне обществения живот на своето чедо. Ако инвеститорите негативно гледат на перспективите на петролния пазар, това може да навреди на търговията на „Сауди Арамко“. Слуховете, че ОПЕК може да намали добива с половин милион барела на ден, могат да помогнат на „Сауди Арамко“ да остане толкова скъп.
Освен това ниските цени на петрола удрят приходите на бюджета на Саудитска Арабия и правят прекалено бързото изразходване на собствените им резерви. Саудитците, за разлика от Русия, например, все още живеят, сякаш петролът струва 90 долара. Сключването на „Саудо Арамко“ за първично публично предлагане всъщност е следствие от финансовите проблеми на кралството.
„От гледна точка на много страни от ОПЕК, това е рационално решение - държавните бюджети на много от тях са силно зависими от петролните приходи. Например, бюджетът на Саудитска Арабия е балансиран при цена на петрола „Брент“ от около 90 долара за барел, а евентуалният спад на цените ще им причини много по-значителни щети, отколкото сравнително малкото намаление на износа “, смята Кирил Кононов, старши анализатор в Центъра за икономическо прогнозиране на „Газпромбанк “.
Човек, разбира се, не може да направи нищо допълнително, предвид очакваните проблеми на пазара, чиито цени сам би могъл да коригира. Никой не се съмнява, че световната икономика ще продължи да се забавя през следващата година, което ще доведе до намаляване на търсенето на енергийни ресурси. Търговската война на САЩ с Китай или набира скорост, или има надежда за първия мирен кръг тази година. Как всичко ще свърши и как ще се отрази на петрола, не е напълно ясно.
В същото време ОПЕК+ вярва, че през следващата година „златният век“ на американския шистов нефт ще приключи, което обаче не означава напускането на основния нов съперник. Очаква се производството на шистов петрол да се забави, но това не означава, че то ще спре да расте. Нито едното, нито другото е ново, следователно това не подкрепя особено много пазара на петрол в последно време. ОПЕК+ официално обявиха, че се опасяват от свръхпредлагане на петрол през първото и второто тримесечие на 2020 г., което може да окаже натиск върху цените. „Ние виждаме някои рискове от свръхпредлагане през първото тримесечие поради по-ниското сезонно търсене на петролни продукти и суров нефт“, заяви Александър Новак, ръководител на руското министерство на енергетиката.
Рияд реши да хеджира и да осигури подкрепа за петролните котировки. Кралството ще продължи да прави всичко, за да гарантира, че саудитският петролен гигант остава възможно най-скъп - котировките на „Сауди Арамко“ ще намерят постоянна подкрепа в действията на властите на петролния пазар, казва анализаторът на БКС Антон Покатович.
Според него, ако ОПЕК + отхвърли идеята за по-задълбочено намаляване на производството на петрол и остави текущата сделка непроменена, тогава петролът ще завърши годината на нива от 60-64 долара. Няма да има рязък спад на цените на петрола. Но саудитците се нуждаят от увеличение на цените. Нова сделка за намаляване на производството ще позволи на петрола да приключи годината в диапазона от 64-68 долара за барел, смята Покатович.
Цената на рублата на барел на марката „Бреннт“ се повиши до 4100 срещу 4 хиляди седмица по-рано. Нарастването на котировките на петрола вече помогна на рублата да набере сила. По-рано доларът отиде до минимум от 8 ноември и струва 63,61 рубли, а еврото до минимум от 25 ноември и струва 70,3 рубли. По-нататъшното укрепване на рублата в близко бъдеще е под въпрос поради геополитически фактори. Има рискове, че рублата отново може да достигне 64.
Освен това краят на годината традиционно се съпровожда от отслабване на рублата поради търсенето на чуждестранна валута преди Нова година и нарастването на рублевата ликвидност сред банките. От друга страна, рублата също ще подкрепи решението на Министерството на финансите да намали закупуването на чуждестранна валута по правилото на бюджета с 2,1 милиарда рубли на ден до 195,5 милиарда рубли от 6 декември до 14 януари 2020 г.
Превод: В.Сергеев
