На 23 декември министърът на финансите на САЩ Стивън Мнучин призна, че 1,5 трилиона долара в 100-доларови банкноти са се оказали извън контрола на Федералния резерв и Министерството на финансите. Това огромно парично предлагане, отбелязва министърът, „засяда в банковите хранилища по цял свят“.
Нека ви напомня, че парите изпълняват няколко функции. На първо място, те са мярка за стойност. Освен това те са средство за обмен, плащания и натрупване. Казват, че парите са кръвта на икономиката. Колкото по-бързо става циркулацията на парите, толкова по-бързо се развива икономиката. "Кръвна" циркулация - използването на пари като средство за размяна (сделки за продажба и покупка) и плащания (плащане на данъци, обслужване на кредитни транзакции и др.). По отношение на такава функция на парите като натрупване, тя, напротив, инхибира циркулацията на „кръвта“. Дискусията за съдбата на 100-доларовите банкноти със стойност един и половина трилиона показва, че банкнотите от големи купюри престават да изпълняват функциите за обмен и плащане, превръщайки се в средство за натрупване. И се настаняват в трезорите на централните банки, сейфовете на търговски банки, банкови клетки или под дюшеци.
Ще дам цифри. През последното десетилетие паричната маса, създадена от Централната банка на САЩ, нараства като снежна топка. През март 1961 г. тя възлиза едва на 48,4 милиарда долара, а до началото на есента на 2014 г. достига 4 трилиона и 75 милиарда долара. Масата на паричните средства, емитирани от Федералния резерв (паричен агрегат M0) в края на ноември 2019 г., е била 3 трилиона 315.6 милиарда долара. Месец по-рано тя възлиза на 3 трилиона 252.8 млрд. долара. Както можете да видите, през този месец пресата на американския Федерален резерв изкарва хартия за 62.8 млрд. долара.Традиционно банкнотите от 1 долар винаги заемат първо място по брой банкноти. , но преди три години 100-те долара заеха първо място по брой банкноти. Ето оформлението в края на миналата година (брой на банкнотите в милиарди): банкноти от 100 долара - 13,5; банкноти за 1 долар - 12,5; банкноти от 20 долара - 9,5; банкнота за 5 долара - 3,4; банкноти за 5 долара - 2,0. Най-малко се печатат банкнотите в купюри от 50 и 2 долара (по-малко от 2 милиарда единици всеки вид).
Банкнотите в купюри от 1 до 20 долара продължават да се използват доста активно като средство за размяна и плащане. И, разбира се, след като направят определен брой завои в икономиката и овехтявайки, те ще се върнат там, където са родени, тоест в Американската централна банка. Там ще сложат край на живота им (ще бъдат унищожени в специални пещи).
Но банкнотите от 100 долара като такива се използват изключително рядко днес. И те не се връщат на мястото на своето раждане. Федералният резерв на САЩ печата все повече и повече от тези банкноти, но те са много малко в обращение, почти всички отиват веднага на сейфове и под матраци. Със своята печатница Федералният резерв обслужва предимно чуждите държави. Извън САЩ отиват около 80% от всички долари, главно под формата на 100-доларови банкноти.
Допълнителното търсене на 100-доларови банкноти в света възникна поради факта, че на 27 април 2019 г. Европейската централна банка спря емитирането на банкноти в купюри от 500 евро. Те бяха вторият най-важен финансов инструмент за тезаврация на света след банкнотата от 100 долара. Процесът на преместване на спестяванията от банкноти от 500 евро към американския паричен долар едва сега започва.
Ръстът на търсенето на банкноти от 100 долара донякъде отслабва от нарастващото търсене на такъв инструмент за съхраняване като златото. Консервативните инвеститори предпочитат жълтия метал по редица причини.
Първо, в Америка повече от три десетилетия продължава дискусията по въпроса за целесъобразността от издаването на 100-доларови банкноти. Те отдавна са се превърнали в средство за финансиране на тероризма, инструмент за корупция и обслужване на сивата икономика. Между другото, този аргумент е използван навремето, за да се спре издаването на банкноти в Съединените щати с номинална стойност над 100 долара (до 1945 г. са издавани банкноти от 500, 1000, 10 000 и дори 100 000 долара. Те са окончателно изтеглени от обращение през 1969 г.). Днес Харвардският университет е интелектуалният център, който организира кампанията срещу банкнотата от 100 долара. Най-известният борец срещу банкнотата от 100 долара е бившият министър на финансите на САЩ Лорънс Съмърс.
Второ, има сериозни опасения, че може да започне обезценяването на американската валута. Доналд Тръмп категорично смята, че за да се възроди икономиката, тя се нуждае от слаб долар, който да увеличи конкурентоспособността на Америка. Ако утре американският долар поевтинее, той ще обезцени натрупването на долари под каквато и да е форма - както безкасови, така и в брой.
Трето, дълговете на Америка растат бързо. На 31 октомври 2019 г. държавният дълг на САЩ надхвърли 23 трилиона. долара, но все още има дългове на банковия сектор, нефинансовите корпорации и домакинствата. Общо - повече от 70 трилиона. долара. Само за обслужване на този дълг се изчислява като изразходвани суми, еквивалентни на най-малко ¼ БВП на САЩ. Според някои експерти, един от начините, по които Америка може да излезе от капана на дълга, може да бъде рязко обезценяване на щатския долар. Тогава банкнотите от 100 долара ще се превърнат в отпадъчна хартия.
Въпреки това, търсенето им продължава да расте. Подчертавам още веднъж, че става дума предимно за търсенето от други страни - особено сред тези, при които валутният курс скача или където националните валути имат постоянна тенденция към обезценяване. Основните държави, в които паричните средства в долари текат и където се заселват са Русия, Китай, Аржентина, Южна Корея, Турция ... И на първо място, по отношение на натрупаното парично тегло в долари, е именно Русия.
Експертите на FCP Financial Management оценяват масата на американските банкноти в ръцете на руснаците на 35-40 милиарда долара. И това е много скромна оценка. През 2006-2010 г., според изчисленията на Министерството на финансите на САЩ, в Русия е имало пари в размер на 80 милиарда долара.
Според моите лични оценки, в началото на 2019 г. цялата чужда валута в Русия достига 84 милиарда долара, от които поне 70 милиарда са в 100-доларови банкноти. А масата на наличната рубла към 1 януари 2019 г. възлиза на 9,939 милиарда рубли. (по официален курс е 143 млрд. долара).
Тоест, в общото предлагане на пари в брой на Руската федерация (рубли + чуждестранна валута) чуждестранните банкноти представляват 37%. А делът на банкнотите от 100 долара достигна около 30%. С други думи, доларите в брой заемат значителна част от руския паричен пазар.
Във връзка с гореспоменатото изказване на американския министър на финансите относно „липсващите“ долари се предполагаше, че Съединените щати популяризират конкретно паричните долари по света, за да обявят в уречения час X, че фалшивите банкноти са в ръцете на чужденци. Така и напомпването на световната финансова система със 100-доларови сметки е специална операция, провеждана съвместно от Федералния резерв, Министерството на финансите и американските разузнавателни агенции.
Темата за “хеликоптерните пари”, обсъждана днес в Русия, добави горещина към тази дискусия. Такива пари могат да влязат в обращение само като фалшификати. Припомням, че през 2002 г. бъдещият председател на управителния съвет на Федералния резерв, Бен Бернанке, заяви, че не изключва възможността да използва “хеликоптерните пари” за съживяване на икономиката. Да не би да е изпуснал нещо, за което не си струва да се говори на глас?
Всъщност линията между реални и фалшиви долари е много нестабилна и това е известно на тези, които обичат да "събират" доларови банкноти. За това - догодина.
Превод: В.Сергеев
