/Поглед.инфо/ Западът прибързано се опитва да потуши огъня на банковата криза и да предотврати пренасянето ѝ в световната икономика. Пазарите обаче не вярват, че Западът ще се справи. Ръстът на цената на златото и спадът на цените на петрола показват подготовка за нова глобална рецесия. Защо ситуацията изглежда по-лоша от тази през 2008-2009 г.?
Цената на златото и биткойните се покачва, докато цената на петрола продължава да пада. Така златото надхвърли нивото от 2000 долара за тройунция за първи път от 18 април 2022 г. Биткойнът надхвърли 28 000 долара за първи път от 12 юни 2022 г. Докато цената на европейския еталонен петрол “Брент” падна до най-ниското си ниво от 2021 г. до 70,6 долара за барел. През седмицата сортът падна с 10 долара за барел, или около 15%. Това е висок процент на спад. Въпреки това, петролният картел ОПЕК+ възприе подход на изчакване, поне засега, и е малко вероятно да предприеме действия, докато Федералният резерв не проведе следващото си заседание за паричната политика в сряда, 22 март.
„Има само една причина за покачването на цените на златото и спада на цените на петрола – увереността на пазарите, че скоро ще настъпи глобална рецесия“, обяснява Фьодор Сидоров, частен инвеститор и основател на Школата за практични инвестиции.
САЩ и ЕС се опитват да потушат пожара в банковия сектор, за да не се разрасне още повече и да не доведе до икономическа криза. ЕС дори стигна до историческа сделка, при която най-голямата банка в Швейцария Ю-Би-Ес купи втората по големина банка в страната “Кредит Сюз” в опит да я спаси.
Федералният резерв за първи път създаде такава мрежа от суапови линии през 2007 г., за да подпомогне финансирането на глобалните банки по време на периоди на остър пазарен стрес. Кредиторите извън САЩ могат да използват суап линии за достъп до долари в замяна на тяхната местна валута, като предоставят обезпечение в съответната централна банка.
„Засега са заложени два сценария: бърз край на банковата криза в САЩ и Европа или нейното неконтролирано разрастване и преминаване към етапа на световна икономическа криза“, казва Владимир Евстифеев, ръководител на аналитичния отдел на банка “Зенит”.
И сега пазарите не вярват, че Западът ще успее да потуши огъня. „Пазарите чакат кризата според сценария: спасяването на американските и европейските банки от Федералния резерв и ЕЦБ ще се провали, високите лихви ще продължат да водят до увеличаване на загубите във финансовата система. И тогава можем да очакваме световна икономическа криза, чието основно проявление ще бъде спад в търсенето и потреблението - съответно това ще доведе до намаляване на цените на петрола. Пазарите вече залагат тези тенденции, в резултат на което петролът пада, а златото, като основен защитен актив за всички времена, расте в цената“, казва Сидоров.
Защо инвеститорите и пазарите се съмняват, че икономиката може да бъде спасена? „Тъй като регулаторите са в много различна ситуация от например през 2008 г., когато лихвите на централната банка бяха на най-ниските си нива от десетилетия, както и инфлацията. Тогава те имаха възможност да инжектират ликвидност във финансовата система, да спасят системно важни банки, без да се страхуват от последствия под формата на бързо нарастване на инфлацията“, казва Сидоров.
Сега положението е различно. Западът отдавна се бори с високата инфлация, така че залозите вече са големи. И по-нататъшното увеличение на ставките може да изостри проблемите в банковия сектор: те могат да се разпаднат като къща от карти.
„Самите регулатори, чрез активно повишаване на лихвените проценти, провокираха криза сред банките и сега спешните мерки са предназначени да потушат този пожар“, казва Александър Бахтин, инвестиционен стратег.
„Невъзможно е обаче да се борим с инфлацията и да нагнетяваме пари на финансовия пазар едновременно – това са два противоположни процеса. Именно това противоречие предизвиква недоверие, тъй като първото може да засили банковата криза на Запад, а второто може да увеличи рисковете от стагфлационен сценарий“, отбелязва Евстифеев.
ЕЦБ вече повиши лихвите, а Федералният резерв вероятно ще направи същото в сряда. „Това означава, че регулаторите поставят банките под ножа, които ще продължат да балансират на ръба на фалита. Близо 200 банки в САЩ вече очакват такава перспектива. Следователно няма съмнение, че по един или друг начин цялата сегашна ситуация ще прерасне в световна финансова криза“, казва Сидоров.
„В продължение на 15 години банковата система на Запада беше в поредица от кръгове на количествени облекчения и натрупа проблеми. Трудно е да се каже колко значимо. Но балансите и отчетите може да са изкривени и да не показват цялата дълбочина на проблема, както беше през 2008-2009 г. И сега ситуацията се утежнява от повишените инфлационни рискове“, казва Евстифеев.
Според Сидоров, въпреки че Федералният резерв и ЕЦБ все още се опитват да направят нещо, те нямат реални методи за спасяване на ситуацията.
„Западните централни банки или се борят с инфлацията, като жертват част от банковата система, или спасяват банките, надувайки отново инфлацията. В шаха тази ситуация се нарича цугцванг - всеки ход на играча ще влоши позицията му на дъската. Това не е кръстопът всъщност: просто има още време преди всички да осъзнаят, че световната финансова криза е започнала. Преди година никой не искаше да чуе, че затягането на паричната политика ще доведе до рецесия, а преди седмица някои известни икономисти вече заговориха за това“, заключава Сидоров.
Предстоящата рецесия беше предупредена по-специално от стратезите на “ДжейПиМорган” и “Морган Стенли”.
Високият интерес към златото в такава ситуация е логичен, този благороден метал винаги спасява инвеститорите по време на криза. Сравнително нова тенденция е едновременното нарастване на търсенето на криптовалути. „Въпреки факта, че това е най-рисковият актив, мнозина решиха, че могат да спасят спестяванията си, като ги изтеглят от банковата система не само в злато, но и в цифров актив“, казва Сидоров.
Цената на златото може да продължи да расте умерено и ако се фиксира над границата от 2000 долара, може да видим движение към 2100 долара, казва Бахтин. „Този благороден метал остава един от малкото активи, които могат да защитят инвестициите в случай на пълноценна криза във финансовата система на света. Следователно цената на златото е пропорционална на страховете на световните пазари, тя ще расте, ако рисковете се увеличат“, казва Евстифеев.
Между другото, дори и без намесата на ОПЕК петролът може също толкова бързо да се върне над 80 долара, тъй като сегашната ценова криза е чисто финансова, а не фундаментална, смята Бахтин.
Но вярата в цифровите валути в крайна сметка ще донесе много изненади на инвеститорите: държавите ще продължат да се борят с криптото, въвеждайки по-строги регулации, така че настоящият растеж на биткойните е краткотраен, смята Сидоров.
Превод: В. Сергеев
Гласувайте с бюлетина № 14 за ЛЕВИЦАТА и конкретно за 11 МИР Ловеч с водач на листата Румен Вълов Петков - доктор по философия, главен редактор на 'Поглед.Инфо' и в 25 МИР-София с преференциален №105. Подскажете на вашите приятели в Ловеч и София кого да подкрепят!?
Абонирайте се за нашия Ютуб канал: https://www.youtube.com
и за канала ни в Телеграм: https://t.me/pogled
Влизайте директно в сайта www.pogled.info . Споделяйте в профилите си, с приятели, в групите и в страниците. По този начин ще преодолеем ограниченията, а хората ще могат да достигнат до алтернативната гледна точка за събитията!?