/Поглед.инфо/ Политическото противопоставяне около тавана на дълга на САЩ застрашава статута на Америка като икономическа суперсила.
Влиянието на Америка върху световната икономика е подкопано от политическите рани, които тя сама си нанесе. Опасна конфронтация за тавана на дълга принуждава да се обърне отново внимание на несигурния статут на долара в световната търговия и финанси, според публикация на Bloomberg.
Информационната агенция отбеляза, че Федералният резерв на САЩ стои "зад" настоящата ситуация. Инфлацията, поредица от банкови фалити и сега политическата безизходица относно способността на правителството да заема средства подкопават доверието в САЩ.
В същото време геополитическата конфронтация с Русия и Китай само се засилва, така че всеки грешен ход на политиците във Вашингтон може значително да отслаби американската позиция.
Предупрежденията за спад в икономическия престиж на САЩ са навсякъде. На 9 май Бет Хамак, съпредседател на глобалната финансова група Goldman Sachs, каза пред Bloomberg: „Всичко, което ни отклонява от това да смятаме долара за световната резервна валута, най-сигурния и ликвиден актив в света, е лошо за американския народ и правителство“.
Доларът е най-широко използваната валута в търговските и финансови транзакции. Американската валута все още представляваше 59,5% от официалните валутни резерви на централните банки през 2022 г., според Бюджетната служба на Конгреса. Това обаче е най-ниската цифра от четвърт век (през 2001 г. беше 71,5%) - знак, че доминацията на долара отслабва.
През тези несигурни времена много страни обявяват постепенен преход към използване на собствена валута. Русия, Китай и Индия вече подновиха дискусиите по дългогодишната тема за дедоларизацията, за да се хеджират и защитят от санкциите на САЩ и да не се окажат в икономическа изолация.
Това не е само въпрос на геополитика. Есуар Прасад, американски икономист и професор в университета Корнел, каза, че стълбовете, поддържащи долара, започват да се пропукват:
„Става все по-трудно да се гледа на Съединените щати като на добре функционираща, динамична икономика с дълбока и надеждна финансова система , подкрепена от надежден процес на създаване на политики със система за проверки и баланси.“ .
Инвеститорите може да не обърнат много внимание на призива на бразилския президент Лула да Силва за край на господството на долара, както направи по време на държавно посещение в Китай този април.
По-притеснителен за тях е политическият двубой във Вашингтон за лимита на дълга, спектакъл, който за ужас на мнозина се превърна в рутина през последния четвърт век, многократно докарвайки Америка до ръба на изкуствена криза.
Главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase Джейми Даймън вече създаде работна група, която да се подготви за това, което може да бъде "катастрофално" неизпълнение - събитие, което министърът на финансите Джанет Йелън каза, че може да се случи още на 1 юни.
След три срещи лице в лице президентът на САЩ Джо Байдън и председателят на Камарата на представителите (и лидер на републиканците в тези разговори) Кевин Маккарти изразиха оптимизъм относно възможно увеличаване на лимита на националния дълг до крайния срок, за който говори Йелън.
Както твърдят много икономисти, включително Сара Хаус от американската финансова фирма Wells Fargo, „не е нужно да не плащате де факто дълг, за да навредите наистина на икономиката“.
Ана Уонг, главен икономист на САЩ в Bloomberg Economics, моделира сценарий, при който продължителното безпокойство води до пазарни сътресения и Министерството на финансите на САЩ е принудено да намали социалните разходи, за да даде приоритет на изплащането на дълга.
Според консервативни оценки на експертния екип, в този случай БВП на страната на годишна база може да намалее с 8% през втората половина на 2023 г.
По време на конфликти, рецесии и пандемия американците се възползваха от факта, че дългосрочните държавни облигации на САЩ бяха доста близки до безрискови активи.
Благодарение на това правителството можеше да се финансира често на по-ниска цена от другите държави. Търсенето на тези ценни книжа поддържа пазар от 24 трилиона долара, който е най-дълбокият и ликвиден в света. Дългосрочните държавни облигации на САЩ също са гръбнакът на глобалната мрежа от финансови транзакции.
Дори ако сделка в последния момент предотврати неизпълнение на задълженията, репутацията на Америка като страна, която плаща дълговете си, може да бъде накърнена, като последствията ще продължат месеци или дори години в бъдещето.
В неотдавнашен аукцион на четириседмични съкровищни бонове (референтен показател за най-кратък матуритет на Министерството на финансите), купувачите поискаха рекордна доходност от 5,84%, най-високата за всички съкровищни бонове от 2000 г. насам.
Потенциалният провал на Конгреса да предприеме действия навреме не е единственият акт на самосаботаж, който поражда съмнения дали САЩ трябва да останат в центъра на глобалната финансова система.
Провалът на Фед да се справи с очевидни рискове, като очакването на фалита на Silicon Valley Bank и Signature Bank, повдига въпроси относно възможностите му за надзор, каза Bloomberg.
Марк Собел, който преди това ръководеше паричната политика на САЩ в Министерството на финансите, отбеляза, че повтарящите се „провали в надзора и регулирането ще подкопаят доверието на света във Фед и ще намалят привлекателността на долара в дългосрочен план“.
Борбата с високите лихвени проценти над лимита за заеми също може да има последици за сигурността на САЩ. Директорът на националното разузнаване Аврил Хейнс предупреди на 4 май, че неизпълнението на задълженията ще създаде "глобална несигурност" относно стойността на долара, ръководството на САЩ и американските институции.
Маркъс Ноланд, изпълнителен вицепрезидент на Института за международна икономика Питърсън, вярва, че Китай ще се възползва от възможността да се представи като „мек, надежден лидер“, за разлика от „ненадеждния хегемон“, за да разшири влиянието си.
Джо Байдън вече демонстрира как драмата с тавана на дълга принуждава Америка да напусне световната сцена: Президентът на САЩ отмени планираните спирки в Австралия и Папуа Нова Гвинея, след като пътува до Япония тази седмица за срещата на Г-7, за да се върне бързо във Вашингтон за разговори с Републиканци .
Промяната в графика означава, че Джо Байдън ще пропусне ключова възможност да се срещне с тихоокеански лидери в Порт Морсби. Решението, според Bloomberg, заплашва да подкопае усилията на САЩ за укрепване на връзките в Тихоокеанския регион в опит да се противопостави на китайското влияние.
Не само съперниците на САЩ се възмущават от очевидното пренебрежение на Вашингтон към страничните щети, които политиката на САЩ причинява. Съюзниците, дори повече от съперниците, поеха основната тежест от повишаването на лихвените проценти на Фед, което, като повиши стойността на долара спрямо техните собствени валути, принуди техните централни банки да отговорят със същото.
Например управителят на филипинската централна банка Фелипе Медала отбеляза по време на семинар на пролетните срещи на МВФ през април, че след Втората световна война Съединените щати са използвали влиянието и икономическата си мощ, за да създадат глобална финансова система по свой собствен начин, а страни като Филипините плащат цената за това.
Икономистът от Бюджетната служба на Конгреса Даниел Фрид в работен документ, публикуван през април, отбеляза, че конфликт или финансова криза може да бъде достатъчна, за да свали една от доминиращите валути в света в полза на друга, след като икономиката на втората страна изпревари другата.
Ето как холандският флорин в крайна сметка отстъпи място на британския паунд стерлинг, който доминира през 19 век, а след това самият паунд отстъпи на долара след Втората световна война.
Доклад от март 2022 г. на икономисти от Goldman Sachs също изброява няколко паралела между лирата стерлинги в началото на 20-ти век и долара днес.
Сред тях: малък дял в обема на световната търговия в сравнение с преобладаването на валутата в международните плащания; влошаване на нетната позиция на чуждестранните активи, което до голяма степен е следствие от нарастващото дългово бреме; и потенциално неблагоприятна геополитика. Експертите на инвестиционните банки тогава също отбелязаха, че „запазването на статута на доминираща резервна валута от долара зависи преди всичко от политиката на САЩ“.
Превод: СМ
Абонирайте се за нашия Ютуб канал: https://www.youtube.com
и за канала ни в Телеграм: https://t.me/pogled
Влизайте директно в сайта www.pogled.info . Споделяйте в профилите си, с приятели, в групите и в страниците. По този начин ще преодолеем ограниченията, а хората ще могат да достигнат до алтернативната гледна точка за събитията!?