„БлекРок“ също беше отговорен за подпомагането на Федералния резерв да управлява огромното си дългово портфолио след 2008 г. Това е още едно доказателство за добрите отношения на „БлекРок“ с правителството.
„БлекРок“ е добра илюстрация на ефекта, когато тези, които са най-близо до машината за пари, печелят.
Какво мислите за възхода на „БлекРок“ ?
Дъг Кейси: „БлекРок“ ме озадачава и учудва. Започва от нулата в края на 80-те, основана от Лари Финк и някои от неговите приятели. Как успяха да съберат 10 трилиона долара и да станат най-голямата организация за финансово управление на света? Дали са много компетентни или просто са много добре свързани с Федералния резерв? Със сигурност са компетентни в набирането на средства. Те са абсолютно „свързани“. В днешния свят, където правителствата пряко или косвено контролират всичко, бъдете сигурни, че най-добрите момчета в „БлекРок“ са членове на „Дълбоката държава“.
Като мениджъри на богатство, те по същество са били в състояние да печелят възнаграждения от 10, 20 или 30 базисни пункта - понякога само 1% - върху активи под управление. Това трябва да е един от най-добрите бизнеси в света, защото „БлекРок“ има около 1800 служители, за да управлява 10 трилиона долара.
Интересното е, че въпреки впечатляващия ръст, публично търгуваните акции на „БлекРок“ не се представиха толкова впечатляващо. През последното десетилетие акциите са се увеличили само 10 пъти, което е страхотно, но на нашия свръхпечеливш пазар това не е нещо особено. Не знам какво правят с всичките пари, които идват всеки месец от събирането на възнаграждения за всички тези активи. Но бихте си помислили, че това може да е най-доброто нещо, засенчвайки оригиналния гигантски вампирски калмар на „Голдман Сакс“. Сега е нещо по-голямо, нещо с размера на Кракен.
Нямам проблем с размера като такъв. Но в днешната свръхфинансирана икономика, „БлекРок“ прави повече от просто събиране на възнаграждения за предоставяне на услуги. Проблемът е, че освен взаимните и пенсионни фондове, той контролира акции с право на глас в публични компании. Това означава, че те могат да назначат директори, които харесват, които след това да движат компанията в желаната от тях посока.
Те имат силен фокус върху акциите за околна среда, социална среда, управление и тези за разнообразие, включване и справедливост. В резултат на това корпорациите се пренасочват от максимизиране на печалбите – дават на акционерите това, което искат – към максимизиране на политическата коректност и „събудената“ идеология.
В момента има приблизително 500 милиарда долара фондове, които открито рекламират своя фокус върху акциите за околна среда. Обществеността беше убедена, че трябва да влага пари в тези фондове, за да сигнализира за добродетелта, да бъде праведна и да спаси света. Акциите обаче всъщност работят за унищожаване на богатство. Това е още една причина, поради която икономиките и пазарите преминават през много трудни времена.
„БлекРок“ имат големи позиции в много публични компании и използват това, за да прокарат дневен ред, който може да не съответства на плановете на инвеститорите на дребно, които притежават акции на самия „БлекРок“ . Изпълнителният директор Лари Финк веднъж каза съмнително, че „никой проблем не е по-висок от изменението на климата в списъците с приоритети на нашите клиенти“. Печатането на пари от Федералния резерв спомогна за повишаване на капацитета на „БлекРок“ , който компанията използва, за да прокара политическата си програма. Какво става тук ?
Дъг Кейси: „БлекРок“ е перфектен пример защо печатането на пари и централните банки винаги правят богатите по-богати. Те не само са по-близо до крана на парите, но също така имат добри връзки, за да предоставят услуги на държавни служители. И тези услуги се връщат стократно. Тъй като излишните пари се натрупват, повечето от тях се вливат в пазарите на акции и облигации. Но обикновеният човек не знае кои акции да купи, така че разчита на тези мениджъри на пари.
Това отчасти обяснява успеха на тези фондове, които имат около 6 трилиона долара активи и където „БлекРок“ също е най-големият играч. Кой иска да чете хиляди годишни доклади и прессъобщения? По-лесно е да сте „на пазара“ с определен тип фонд. Улеснява живота на обикновения човек. Но прехвърли огромно количество власт на управленската класа. А в съвременния свят те като че ли се интересуват повече от идеологията, отколкото от максимизирането на печалбите.
Освен това тези средства са станали толкова големи, че е трудно да се максимизират печалбите. Те не могат да купуват малки предприемачески компании, които могат да предложат по-големи печалби. Те са принудени да купуват гигантски компании, управлявани от „костюми“ като тях. Това е мястото, където прекалено финансираният свят се озовава в самоподдържаща се обратна връзка, която набляга на размера над стойността.
Въпреки икономиите от мащаба, след определен момент нещата могат да станат толкова големи, че да станат просто неуправляеми. Предполагам, че „БлекРок“ е стигнал дотук. Това да не говорим, че цените на фондовите и облигационните пазари станаха силно надути. Имахме 40-годишен бичи пазар и в двете страни и последната половина от него беше изпълнена със смешни пари. В момента, повече от всякога, пазарите са голяма катастрофа, която чака да се случи.
Не бих се тревожил много за самия „БлекРок“ . Докато настоящите мечи пазарни дъна достигнат, хората дори няма да искат да знаят, че акциите съществуват. И ще намразят мениджърите с големи пари. Да се надяваме, че „БлекРок“ е посял семената на собственото си унищожение.
От друга страна, обикновено не искате да притежавате такива акции. Разбира се, те ви спестяват време и проучвания, необходими за закупуване на отделни акции. Но сега може да е подходящият момент да повишите нивото на личната си отговорност. Опитайте се да научите как да избирате малки отделни компании, такива, които са твърде малки, за да бъдат купени от „БлекРок“ . Не разчитайте на този тип фондове. По същество те просто обират чантите на най-големите, а не на най-добрите компании в своята област.
„БлекРок“ е най-големият и влиятелен играч, популяризиращ акциите за околна среда в корпоративния свят. Ако не беше „БлекРок“ , те нямаше да бъдат толкова видни днес. Как оценявате доминиращата роля на „БлекРок“ в насърчаването на им?
Дъг Кейси: Това е истински проблем. Когато голяма институция притежава значителна част от акциите на която и да е публично търгувана компания, тя може да назначава каквито директори иска. И днес много или повечето от тях работят в пространството на разнообразието.
Да управлявате компания според принципите на екологизма означава да се подготвите за катастрофа. То е част от цял комплекс от колективистични идеи, които заливат света като вълна от сурови отпадъчни води.
Не става въпрос само за това, че „БлекРок“ прави много пари от това, което по същество са роялти на фондовия пазар като цяло. Проблемът е, че „БлекРок“ по-специално има особено токсични стойности. Те отдавна са лидери в насърчаването на този тип акции, използвайки дяловете си в капитала, за да избират членове на борда и мениджърски екипи, които гарантирано ще доведат компаниите до фалит. Това е част от причините, поради които компании като „Шел“ и „Бритиш Петролеум“ казват, че искат да се измъкнат от петролния бизнес, и защо „Дисни“ прави непривлекателни филми с ценности, които са противоположни на тези на традиционно ориентираните американци. Приемането на екологизма и политическата коректност дава огромна сила на хората с антикапиталистическо мислене. Доста е перверзно.
„БлекРок“ изглежда по-малко субект на свободния пазар, а повече израз на сливането на големия бизнес и голямото правителство. Какво мислите?
Дъг Кейси: „БлекРок“ всъщност е мократа мечта на Мусолини, превърната в реалност в голям мащаб.
Доминиращата икономическа и политическа философия в света е фашизмът и това включва Съединените щати.
Фашизмът няма нищо общо с ботушите, елегантните униформи и среднощните почуквания на вратата.
Фашизмът е икономическа система. Тази дума е измислена от Мусолини. Неговият символ е брадвата, представляваща държавата, заобиколена от съчки, представляващи корпорации. Те се подсилват взаимно.
При социализма средствата за производство принадлежат пряко на държавата. При фашизма обаче големите корпорации остават. Държавата и големият бизнес се подкрепят. Това е по-ефективно устройство от социализма. Корпорациите все още правят печалби, така че икономиката все още може да расте. Могат да се откраднат повече пари отколкото при чистия социализъм. Богатите в бизнеса и силните в правителството пазят гнездата си чисти.
Това важи навсякъде. Китай, САЩ, Европа и Русия имат по същество сходни икономически системи. Сега светът се управлява от фашизъм. Термини като комунизъм, социализъм, демокрация и капитализъм всъщност са просто безсмислени и объркващи анахронизми.
Днес в света няма истински капиталистически държави. Днес в света няма социалистически държави, с изключение на няколко аномалии като Куба и Северна Корея. „Комунистически“ Китай се управлява от организация, наречена Комунистическа партия, но тя няма нищо общо със системата, наречена комунизъм. ККП всъщност е просто измама, предназначена да осигури на членовете си справедливо идеологическо прикритие, за да могат да живеят широко.
Тук, в САЩ, режимът на Байдън създава идеална среда за размножаване и мутиране на фашизма, среда, в която същества като живеещите във Вашингтон стават по-богати и по-могъщи. Политици, лобисти, корпоративни измамници, представители на НПО, съдебни интелектуалци и други подобни се свързват с правителството и дълбоката държава, за да станат много богати в рамките на закона, използвайки това, което изглежда като пазарни процеси.
Ситуацията е лоша и се страхувам, че ще се влоши с времето. Това е един от многото фактори, които ще превърнат 2020-те в най-бурното десетилетие в поне живите спомени.
Предвид това, за което говорихме днес, докъде води всичко това?
Дъг Кейси: Когато гледам "духа на века" сега, той няма много приятелско лице.
Струва ми се, че всички световни институции са станали твърде големи. Това, разбира се, включва правителства и големи корпорации, които пряко контролират голяма част от световната икономика. Има въртяща се врата между големите корпорации и правителството, университетите, неправителствените организации и медиите. Бих казал, че световната надстройка стана твърде голяма, твърде тромава, твърде концентрирана и твърде обременяваща отгоре. Това я направи много нестабилна.
Междувременно все повече членове на средната класа, която винаги е създавала цялото богатство, се плъзгат към по-ниската класа.
„БлекРок“ и това, което представлява, са симптоматични за проблемите, които съществуват в света днес. Има петна по него. Това няма нищо общо с капитализма и свободните пазари.
Превод: В. Сергеев
Нов наш Youtube канал: https://www.youtube.com/@aktualenpogled/videos
Нашият Ютуб канал: https://www.youtube.com/@user-xp6re1cq8h
Каналът ни в Телеграм: https://t.me/pogled
Влизайте директно в сайта: https://www.pogled.info
Така ще преодолеем ограниченията.
Споделяйте в профилите си, с приятели, в групите и в страниците.
