Преминаха към повишение
Федералният резерв на САЩ повиши лихвата за втори пореден път. И то 50 базисни точки - за първи път от май 2000 г.
Обикновено американският регулатор е много предпазлив, за което този отдел често е критикуван.
Но ускорената инфлация принуди да реже месо. През март е била 8,5 процента, според американското министерство на труда. През февруари - 7.9. Най-много е поскъпнал бензинът. Съответно се увеличиха транспортните разходи.
Цените на обичания от американците “фаст-фуд” скочиха до небето. Токът и наемите не изостават.
Всичко е заради военната операция на Русия в Украйна, оправдава се президентът Джо Байдън. „70% от инфлацията се дължи на увеличението на цените на бензина заради Путин“, уверява той.
Всъщност стоките в САЩ поскъпват от миналата година, посочва “Уолстрийт Джърнъл”. Това е резултат от „прекомерните федерални разходи и хлабавата парична политика“.
През цялата 2021 г. Федералния резерв твърди, че рекордната инфлация е краткотрайна. Но всъщност там проспаха момента, когато беше необходимо да се вземат спешни мерки. „Трябваше да действаме по-рано“, призна ръководителят на отдела Джеръм Пауъл.
Мудността на паричните власти доведе до нарастване на безработицата: през април - повече от шест процента. В същото време през първото тримесечие БВП намаля с почти процент и половина на годишна база, сочат предварителни данни на Министерството на търговията. „Това е следствие от увеличаването на вноса и бавното попълване на запасите – търговският дефицит се е увеличил. Ограниченията в Китай заради пандемията също се отразиха негативно“, обяснява Владислав Антонов, финансов анализатор.
При такива условия основният лихвен процент трябваше да бъде рязко повишена.
Това обаче беше очаквано и пазарът реагира положително. В резултат на търговията в сряда американските борсови индекси са в положителна територия. Например, С&П спечели почти три процента. Според събеседника отрано са заложили на повишаване.
За разлика от тях, доларът отслабна с повече от 0,65% спрямо еврото и японската йена.
„Регулаторът продължава да затяга паричната политика, както започна през март. Джеръм Пауъл каза, че на следващите заседания ще бъде разгледано още едно увеличение от 50 базисни точки в една стъпка. Най-вероятно до два-три процента. След това те ще направят почивка, за да оценят въздействието върху инфлацията и потреблението“, казва Михаил Коган, ръководител на аналитични изследвания в Висшата школа по финансов мениджмънт.
Някои анализатори не изключват увеличение от 75 пункта. В ръководството на Федералния резерв има пламенен поддръжник на това: шефът на Федералната резервна банка на Сейнт Луис Джеймс Булард. Призовава за повишаване на ставката до 3-3,25 процента до края на годината.
Това обаче може да не свърши работа, предупреждава Фьодор Сидоров, основател на Школата за практическо инвестиране. В американската икономика назрява криза. Енергийните носители, продуктите на агропромишления комплекс поскъпват. Логистичните и производствените вериги, нарушени по време на пандемията, все още не са се възстановили. „За да ограничим инфлацията, имаме нужда от процент от шест до седем процента. Но американците не могат да си позволят това. Публичният дълг е твърде висок: вече 30,4 трилиона долара. За правителството става все по-трудно да плаща лихвите на чуждестранни кредитори “, посочва експертът.
Следователно цените ще продължат да растат, смятат анализатори. Икономиката на САЩ ще премине към стагфлация - нарастваща инфлация и безработица с едновременно намаляване на БВП.
Отърваване от допълнителните пари
От 1 юни Федералният резерв ще започне да продава и ипотечни и съкровищни облигации съответно на 17,5 милиарда и 30 милиарда долара. Плановете са през есента да се увеличи до 35 и 60 милиарда.
След една година балансът на регулатора ще намалее с около трилион долара. Сега има почти девет трилиона.
Паричните власти искат да премахнат „допълнителната” ликвидност от пазара и по този начин да забавят ръста на цените.
От март 2020 г. в икономиката се наляха трилиони - те стимулираха предприемаческата активност по време на пандемията. С почти нулев успех.
„Сега Федералният резерв се опитва да спусне „балона“ на фондовия пазар, което доведе до рекордна инфлация. Необходимо е внимателно да се продават ценни книжа, за да не се предизвика масивен дъмпинг на облигации от фондове и други централни банки “, уточнява Владислав Антонов.
Затягането на паричната политика на САЩ означава началото на световна финансова и икономическа криза, смятат анализатори.
Инвеститорите не вярват в икономическото възстановяване. Отървават се от акции, облигации и така нататък, предпочитайки да инвестирате в най-малко рисковите активи - злато и пари в брой. Това от своя страна удря фондовите пазари по целия свят, обяснява Фьодор Сидоров.
Първият и единствен път, когато американският регулатор приложи количествено затягане, беше през 2017-2019 г. Но след това активите от баланса на Федeралния резерв се продаваха по-бавно: те започнаха от десет милиарда на месец и се увеличиха до 50 през годината.
Между другото, през есента на 2018 г. С&П 500 падна с 20 процента. Паниката на пазара беше спряна - Пауъл отказа да нормализира паричната политика в полза на капитализацията на американските индекси. Този път няма да му се получи заради рекордната инфлация.
През следващите месеци тя ще се ускори допълнително - по веригата във всички страни, смятат експертите. В Литва вече е над 15,5 процента, в Германия - 7,3, максимумът за 40 години.
И реалните доходи на населението ще паднат. Резултатът: пълна и продължителна рецесия.
Глобалната икономика така и не успя да се възстанови от коронакризата, а сега тежките антируски санкции наляха масло в огъня поради специална операция в Украйна. Котировките за петрол и газ са на рекордно ниво. Производството, транспортът и в крайна сметка стоките по рафтовете на магазините стават все по-скъпи. А повишаването на основния лихвен процент едва ли ще помогне за излизане от този порочен кръг.
Превод: В. Сергеев
Статия със знак "ФАЛШИВА НОВИНА" си заслужава да бъде прочетена!
Абонирайте се за Поглед Инфо и ПогледТВ, като алтернатива против блокиране във Фейсбук:
Telegram канал: https://t.me/pogled
YouTube канал: https://tinyurl.com/pogled-youtube
Поканете и вашите приятели да се присъединят към тях!?
