/Поглед.инфо/ Кризата

Мащабът на дисбалансите, натрупани в икономиката днес, е гигантски, той е много по-лош от ситуацията преди 90 години. Имам предвид паниката на фондовата борса в Ню Йорк през октомври 1929 г.: Черният понеделник, Черният вторник, Черният четвъртък и така нататък ... Тогава всичко върви надолу чак до избухването на Втората световна война, нали острата фаза до 1933 г., се превърна в стагнация. Дори „новият курс“ на Рузвелт не успя да извади икономиката на САЩ от тази дупка. Тогава кейнсианските методи за стимулиране на търсенето започнаха да се прилагат в голям мащаб, но те се оказаха недостатъчни.

И единственият начин да се прекъсне социално-икономическата безизходица беше Втората световна война. Разбира се, това беше по-многоизмерен и многоцелеви проект, но неговият икономически компонент не може да бъде отхвърлен.

И днес в глобалната икономика са се натрупали такива дисбаланси, че такава конструкция просто трябва да се срине. И единственото несъответствие в прогнозите се отнася до това кога ще се случи: утре, вдругиден, след месец или след година?

Трябва да кажа, че мнозина чакаха кризата да започне и през 2018 г., и през 2019 г., и в началото на 2020 г. Вероятно мнозина са виждали как разрушават стари къщи? Специална кола с желязна топка се придвижва до обекта и започва да удря стената. Сградата, ако е силна, не се срутва веднага, тя се люлее, тресе се и е трудно да се каже след колко въздействие ще се срути конструкцията.

Така е тук. Вече има няколко удара, започвайки от 2016 година. И между другото, тези удари не започнаха от Америка, не от Европа или Япония - те започнаха от Китай, където през лятото на 2016 г. имаше много сериозен срив на фондовите борси. Китайците тогава по някакъв изненадващ начин, почти по чудо, спряха този срив. Ударите след това продължиха и продължават. Лично аз очаквах срив както през 2018, така и през 2019 година. Защо не се случи?

Пари

Това не се случи, защото всички експерти подцениха степента на лудост на финансовите власти на съвременния свят, управляващи глобалната система на централните банки: Федералния резерв на САЩ, ЕЦБ, „Нихон Гинко“ и т.н. Те продължиха политика, която комбинира мащабна парична емисия, наречена „количествено облекчаване“, с намаляване на лихвените проценти до нула или дори по-ниско. Образно казано, тази политика може да се сравни с лечението на пациент с рак само с обезболяващи. Това е абсолютно необходимо за облекчаване на болката - но за кратки периоди от време и в комбинация с други, кардинални лечения. И ако пациентът се държи изключително на опиати, тогава, първо, той ще се нуждае от все по-големи дози от тях, и второ, раковият процес ще се развива, докато стане несъвместим с живота.

И между другото, вече чухме доста откровени признания от лидерите на финансовите власти, че те не знаят как да спрат кризата, ако тя започне. Казват така: „Нямаме останали средства“.

Съвсем наскоро, на 3 март, Федералният резерв проведе извънредно - заради коронавирусната епидемия - заседание на своя Комитет за операции на открития пазар (FOMC) и понижи лихвения процент по заемите с половин процент до 1-1,25% годишно, въпреки че обикновено намалението е с четвърт процент. И тук наведнъж два пъти повече! Значи ситуацията наистина е спешна? А на 18-19 март следва да се проведе следващото заседание на FOMC, след което Федералният резерв вероятно отново ще намали основния лихвен процент. Но колко силен ще бъде този спад?

Експертите казват, че може да се върне до нивото от 0-0,25% годишно, т.е. спад наведнъж с 1%. За икономиката нулевият лихвен или „почти нулев“ лихвен процент е най-силното обезболяващо.

Коронавирусът няма абсолютно нищо общо с това - в най-добрия случай това е оправдание, спусък, но в никакъв случай не е причината за събитията.

Ако не беше, щяха да открият някакъв друг фактор за „непреодолима сила“, това е въпрос на информационни технологии. Това не е въпрос на истинска пандемия, а въпрос на политика и финанси, мръсна политика и мръсни пари.

За съжаление руското ръководство не реагира адекватно на тази ситуация, не предприема дори най-необходимите и минимални мерки за защита на вътрешната икономика. Ако вземем за пример ситуацията с нашата национална валута, тогава настоящият срив на нейния валутен курс изобщо не изненадва - би изненадало точно обратното ... Когато през 2013 г. Елвира Набиулина беше назначена за ръководител на нашата Централна банка, тя веднага започна да говори за необходимостта да изпрати рублата „на свободно плаване“ , Но това пряко противоречи на член 75 от Конституцията на Руската федерация, в който изрично се посочва, че защитата и осигуряването на стабилността на рублата е основната функция на Централната банка на Руската федерация. В резултат на това, след налагането на санкции получихме бурен срив на рублата през декември 2014 г.

Изглежда, че някои уроци биха могли да се извлекат от тази ситуация. Например, на законодателно ниво, вземете мерки за ограничаване на свободата на трансгранично движение на капитали, защото без това ние по принцип не можем да стабилизираме рублата. Не, разбира се, нещо се прави. Методът, който наричам: „обуване на гащи през главата“. Корекцията на курса на рублата се извършва с помощта на валутни интервенции. И за да се гарантира възможността за валутни интервенции, е необходимо да се натрупват милиарди чуждестранна валута. Защо се прави това? Не е ли това, за да се гарантира търсенето на продуктите на печатницата на Федералния резерв, ЕЦБ и т.н.? Собствениците на световни пари печелят от това. И през целия период на съществуване на Руската федерация нито един от лидерите на страната дори не намекна, че са необходими ограничения и забрани за трансграничното движение на капитали. Освен това неведнъж се говореше, че Русия няма да налага никакви ограничения върху движението на капитали. Това е същото като да кажете: „Момчета, не се притеснявайте, ние живеем по правилата на Вашингтонския консенсус, можете да продължите да ни ограбвате, все още можете да създавате кризи тук“ и т.н. Засега няма признаци, че правителството наистина е готово да защитава националните интереси. Какви могат да бъдат националните интереси на държава, чието ръководство се кълне във вярност на „Вашингтонския консенсус“? Каква може да бъде стратегията за защитата им?

Петрол

Причината за срива на цените на пазара на черно злато е, че Русия отказа да подпише ново споразумение за допълнително намаляване на производството на петрол със страните от ОПЕК. Следователно, от 1 април споразумението ОПЕК+ ще престане да бъде валидно, петролът ще се произвежда много повече, предлагането му на пазара ще се увеличи и съответно цената трябва да падне. Но, разбира се, не става въпрос за самата финансова механика. Зад него стои очевидното желание на Саудитска Арабия да преподава и наказва Русия с ниските цени на петрола. А в Рияд вече обявиха, че ще увеличат производството и износа на черно злато - и дори ще осигурят на клиентите значителни премии от пазарната цена. Явно планът тук е да се намалят приходите от нефт и газ за Русия под допустимия минимум. Трудно е да се каже колко изпълними са тези планове на фона на гигантската емисия на долара, отбелязана по-горе, и спада на ключовите лихвени проценти. Във всеки случай аз лично не мисля, че цената на "черното злато" ще слезе в диапазона от 10-20 долара за барел, както прогнозират някои експерти. По-реални са 30-40 долара за барел и след това не за дълго.

Факт е, че Саудитска Арабия не е напълно суверенна държава, а държава, тясно свързана със САЩ и действаща с постоянен поглед върху Вашингтон. Като цяло човек може да се съгласи с оценката на споразумението ОПЕК + като вид „троянски кон“, с който САЩ решиха своите проблеми.

Америка се нуждае от висока цена за "черно злато" - едва тогава шистовият петрол наистина ще се произвежда, а делът му в световното производство на петрол - да расте. Затова в Рияд казаха, че за тях е неприемлива цена под 80 долара, а не с цент по-малко, иначе ще има небалансиран бюджет. Ако не сте мързеливи, за да разгледате саудитския бюджет, разбирате, че дори и с 50 долара за барел, Саудитска Арабия може да балансира бюджета си, като просто премахне всички „луксозни разходи“. Те просто изразиха онова, от което се нуждаеха американците. Нямам никакви илюзии за това. Вярвам, че Саудитска Арабия винаги е била и остава американска марионетка. И мисля, че затова няма реални планове да свали световния пазар на петрол, защото ако дълго време задържите цената на „черното злато“ под 50 долара, цялото производство на шистов петрол в Америка ще умре.

Злато

В цялата история на човечеството търсенето на злато и съответно цената на златото нараства в навечерието на кризи, войни и други катаклизми. Днес цената на златото се определя от такива механизми, които са много далеч от пазара и доста дълбоко скрити от, да речем, непосветени наблюдатели. Защото след премахването на стандарта за златен долар на конференцията в Ямайка през 1976 г. възниква интересна ситуация. Де факто доларът беше обявен за единствената световна валута, единствената мярка за стойността на всички стоки и услуги. Но за да може това наистина да бъде така, че доларът да бъде монополист в света на валутите, трябваше да бъдат унищожени неговите конкуренти. Те бяха унищожени - нямаше валути, подкрепени от злато и други реални активи в света. Но златото е безусловна реалност, елемент от периодичната таблица, не можете да го унищожите! Ето защо на конференцията в Ямайка де юре демонизираното злато бе прието да не се счита за валутен актив, но де факто този метал все пак застрашава позицията на щатския долар. Следователно, в продължение на няколко десетилетия в света действаха т. нар. златни картели, които играеха за понижаване на цената на „кралския метал“, който подкрепяше монополната позиция на щатския долар.

В началото тези картели останаха в сянка, но последната от тях, така нареченият Вашингтонски консенсус, което включваше две дузини централни банки на водещите световни икономики, вече беше официално, тоест интересите вече се разминаха и беше необходим документ. Последното петгодишно споразумение във Вашингтон изтече през септември 2019 г. и то не бе продължено, тъй като централните банки на няколко държави по света отказаха да поемат задължения за продажба на злато от резервите си и дори напротив, започнаха да го купуват. Това беше много важен момент, тъй като означаваше прекратяване на механизмите, които защитаваха щатския долар и изкуствено ограничаваха цената на златото. В края на март миналата година Банката за международни разплащания в Базел взе решение за програмата Базел III, според която банките получиха право да отчитат злато в собствен капитал на своята 100% цена (I категория активи) вместо 50% (III категория активи), както беше преди.

И тогава американският президент Доналд Тръмп говори за факта, че САЩ не се нуждаят от „силен“, а „слаб“ долар, за да поддържа конкурентоспособността на своята икономика. С какво това може да бъде свързано? Това може да се дължи на факта, че глобалният баланс на златните резерви се е променил. Според моите оценки, днес Китай има повече злато от САЩ. Официалната китайска статистика значително подценява данните за златото, докато американската статистика, напротив, ги надценява. Мисля, че в Америка златото вече не е 8 хиляди тона, а много по-малко. И това, което наричат злато, са само позлатени волфрамови слитъци, които се съхраняват във Форт Нокс.

Следователно, цената на златото ще нарасне в близко бъдеще - и то не в проценти, а в пъти. Не е изключено дори златният стандарт да бъде възстановен под някаква форма. Въпреки че, разбира се, е трудно да си представим как ще изглежда, тъй като днес не може да има 100% покритие на нуждите на световната икономика с пари в злато.

Като цяло можем да кажем, че ни очаква криза, много по-дълбока и силна, отколкото беше през 2007-2009 г. или дори в ерата на Голямата депресия. Може да се каже катастрофално. За което нито светът като цяло, нито Русия са готови.

Превод: В. Сергеев

Източник: Завтра.ру

Стани приятел на Поглед.инфо във facebook и препоръчай на своите приятели