/Поглед.инфо/ Западът разшири санкциите срещу руските метали. Цените на алуминия и никела веднага скочиха до небето. В Европа се опасяват от дефицит заради намалените доставки за световния пазар. Наблюдатели отбелязват, че последствията са сериозни и Москва ще спечели . Освен това европейските борси може да загубят статута си на най-големите платформи за търговия.
"Освен руски"
САЩ и Великобритания забраниха вноса на никел, алуминий и мед с руски произход. Лондонската и Чикагската стокова борса вече не са в състояние да попълват металните запаси в складовете с доставки от Русия, която представлява до девет процента от световното производство на никел, пет процента от алуминия и четири процента от медта.
Министърът на финансите на САЩ Джанет Йелън обясни, че това ще намали доходите на Москва и ще ѝ попречи да финансира „агресия“ в Украйна.
Както обикновено, при въвеждането на ограничения за критични стоки, Западът не пропусна да хеджира своите залози. Така забраната важи за суровини, произведени след 13 април. Съществуващите запаси могат да бъдат продадени. Освен това британското правителство припомни, че руският титан и металите от платиновата група все още не са под санкции.
В края на март в складовете на ЛСБ имаше 400 хиляди тона суровини от Русия (общите резерви са милион). Първичен алуминий - 91%, никел - 36%, мед - 62%. Както отбелязва “Ройтерс”, търговията с руски метали ще продължи на извънборсовите пазари, но с отстъпки.
„Предишните санкции не попречиха на борсите да приемат суровини в оторизирани складове. Сега можете да изпращате до контрагенти, но не можете да използвате Лондонската борса за съхранение по нови договори“, казва Николай Неплюев, икономист и експерт по индустриални въпроси.
Цените скочиха до небето
Цените на алуминия на ЛСБ през нощта на 15 април скочиха с 9,26% до 2725 долара за тон. Цената на фючърсите на никел се повишава с 8,8%, крайният резултат е 3,8% (18 475 долара за тон). Пазарът се страхува от дефицит.
От една страна, нито САЩ, нито Великобритания трябва да страдат от санкции: руският внос там е малък.
От друга страна, ключовите складове на ЛСБ се намират в Европа и ако запасите са изчерпани, няма да е възможно бързо да се намери заместител: местното производство е слабо и ще трябва да се внася отнякъде другаде, отбелязва Леонид Хазанов, независим индустриален експерт.
„Повишението на цените на ЛСБ , най-голямата платформа за търговия с цветни метали, автоматично означава намаляване на рентабилността на техните потребители. Производителите на неръждаема стомана и топлоустойчиви сплави за авиационни двигатели са особено чувствителни към това. Има малко доставчици на чист никел, от който се нуждаят,” - подчертава той.
Русия вече предупреди: покачването на цените е неизбежно.
“НорНикел” съжалява за решението, тъй като то ще изостри нестабилността на цените, ще увеличи несигурността във веригата за доставки и ще предизвика увеличение на крайната цена, което ще се отрази негативно на потребителите на тези метали по света. Освен това рискът от смущения на пазара ще се увеличи, тъй като ликвидността на металите ще намалее и разходите за финансиране на критични индустриални вериги за доставки ще се увеличат“, се казва в изявление на руската компания.
Пренасочване към Азия
Миналата година Съединените щати са внесли алуминий, никел и мед на стойност 70 милиона долара през януари-февруари са закупили руски алуминий само на стойност 100 000 долара. За сравнение: през 2021 г. са закупени мед и медни изделия за 100 милиона, никел - за 158, алуминий - за 612.
Великобритания е внесла алуминий на стойност 15 милиарда през 2023 г. и 25 милиарда през 2022 г.
Като се има предвид преориентирането на местните производители към азиатския пазар, ефектът от санкциите ще бъде минимален, смятат експертите. Металургичните предприятия направиха всичко предварително. Основен купувач стана Китай.
Според “Ройтерс” вносът там през 2023 г. се е увеличил до 1,54 милиона тона от 668 хиляди през 2022 г.
Според главния стратег на инвестиционната компания “Вектор Екс” Максим Худалов сега бизнесът ще бъде напълно възстановен.
„Санкциите няма да имат голямо влияние върху „Норилск никел“ и „Русал“, тъй като и двете компании вече до голяма степен се насочиха към пазарите в Югоизточна Азия. Сега повече от 80% от техните доставки се извършват по директни договори с купувачи от различни страни в този регион. ” – посочва Неплюев.
Увеличаването на доставките на алуминий, мед и никел от Русия ще доведе до разширяване на преработката им в Китай в полуготови продукти за по-нататъшен износ в Европа.
Известен сценарий
Анализаторите обръщат внимание на друга вероятна последица. ЛСБ и ЧСБ може да загубят изключителния си статут. А Шанхайската фючърсна борса ще продължи да се занимава с руски суровини.
Не напразно ШФБ проучва възможности за стартиране на транзакции за покупка и продажба на фючърси на никел. Те със сигурност ще се опитат да се възползват от възможността да привлекат към себе си партньори от ЛСБ, убеден е Хазанов.
Икономистите са съгласни, че Русия явно няма да бъде губещата. И Западът няма да излезе победител от поредните „игри със санкции“.
Изкуственото ограничаване на значителен дял от предлагането дестабилизира ценообразуването и впоследствие веригата на стойността. Това ще подхрани почвата за поредния кръг от инфлация, бенефициенти от която ще бъдат предимно потребителите на западните пазари, подчертава Олег Чередниченко, доцент от катедрата по икономическа теория на Руския икономически университет "Плеханов".
В същото време европейските купувачи ще трябва да разработят схеми за заобикаляне на санкциите и, както в случая с енергийните ресурси, да купуват руски продукти, които вече са обременени от допълнителни логистични маржове. Разбира се, с увеличение на крайната цена.
Тоест много възможен сценарий е като при тавана на цените на петрола, след въвеждането на който руските суровини потекоха към Индия и Китай. И оттам е прекомерна цена да се насочат към Европа.
Превод: В. Сергеев