/Поглед.инфо/ Рейтинговите агенции поставиха под съмнение надеждността на САЩ като кредитополучател. В началото на месеца “Фитч” понижи най-високия си рейтинг от AAA на AA+, последван от ревизираните прогнози на “Мудис” за най-големите банки, С&П “Глобал Рейтинг” за регионалните. Акциите на финансовите институции поевтиняват. Дали да чакаме нова криза в чужбина?
Цената на дълга
Рискът от фалит на САЩ става все по-висок. Публичният дълг расте, постоянното повишаване на основния лихвен процент оказва негативно влияние върху предприемаческата активност и развитието на страната. Вашингтон обаче не е съгласен с оценките на експертите. Прессекретарят на Белия дом Карин Жан-Пиер уверява, че Джо Байдън е постигнал „най-силното възстановяване от всяка голяма икономика в света“.
“Музис” предупреждава, че кредитната система ще се сблъска с липса на финансиране и падаща доходност. Ситуацията няма да се промени, докато Федералният резерв не върне инфлацията до целевото ниво. Агенцията обяви понижаване на рейтингите на “Банк от Ню Йорк Мелън”, “Банкорп”, “Стейт Стрийт” и “Труист Файненшъл”. Сега “Фич” се готви за същата стъпка. Десетки от най-големите банки, включително “ДжейПи Морган” и “Банк оф Америка”, са под заплаха, каза анализаторът Крис Улф в интервю за CNBC.
С&П също преразгледа рейтингите на “КейКорп”, “Комерика”, “Вали Нешънъл Банкорп”, ЮМБ и промени перспективата за “Ривър Сити Банк” и С&Т на отрицателна. Повишаването на лихвените проценти и количественото затягане, приложено за борба с инфлацията, доведоха до изтичане на депозити и намаляване на ликвидността. Според агенцията най-големи затруднения срещат банките, които притежават търговски имоти.
Решенията на рейтинговите агенции са съвсем логични. "Това е реакция на глобалните процеси", обяснява експертът по финанси и инвестиции Еван Голованов. "Държавният дълг се е увеличил значително от началото на века насам, значителна част от бюджета се изразходва за обслужването му. В същото време Федералният резерв поддържа висок процент, принуждавайки Министерството на финансите да взема заеми при високи лихвени проценти”, допълва експертът.
Нова вълна
Кредитните показатели на американската икономика се влошават, проблемът с неконтролираното натрупване на заеми се задълбочава. Премахването на тавана на федералния заем до 2025 г. само го отложи, прехвърляйки отговорността на бъдещото правителство.
Ситуацията се утежнява от факта, че предприемачите от новата формация не могат да работят в твърда система на финансиране, без евтини заеми. Това важи особено за ИТ сектора, отбелязва Андрей Верников, финансов експерт.
Освен това банките, свикнали с почти нулеви лихвени проценти, държат активи в облигации, които сега са безполезни. "И всичко би било наред, ако изчакате обратното изкупуване на ценни книжа, но регионалните банки имат слабо развита клиентска база. Банката на Силициевата долина имаше само ИТ сектора, други, например, фермери. Клиенти в същата индустрия често теглят пари в брой на трябва да си продадеш облигации на загуба, оттам и разорението“, уточнява експертът.
Ето защо БСД, “Сигничър”, “Първа Републиканска” се сринаха през пролетта. Тогава ги спаси фактът, че големите организации получиха право да купуват регионални банки на безценица. Сега изглежда, че правят същото.
В края на март фондовият пазар се покачи, припомня инвестиционният съветник Юлия Кузнецова. Сега обаче отново има трудности и играчите на борсата очакват връщане назад.
На кого да плати
Понижаването на рейтинга ще добави проблеми с репутацията и ще намали цената на акциите, но няма да повлияе значително на операциите. "Компаниите ще станат по-малко привлекателни за инвестиции, което ще доведе до продажба на ценни книжа и спад на котировките. Въпреки това, ако има ликвидност, текущите операции няма да пострадат. В противен случай банките ще бъдат обявени в несъстоятелност", казва Голованов.
Но за държавата условията за привличане на заеми ще се влошат и ще се вдигнат данъците, за да се попълни хазната. Освен това икономическите рискове могат да принудят инфлацията да бъде изкуствено ускорена, за да се изплати държавният дълг. „Това постепенно ще намали цената на съкровищните облигации“, добавя експертът.
Все още е трудно да се каже какво ще се случи с основния процент. Кузнецова е сигурна, че ако Федералният резерв продължи да повишава, рейтингите ще паднат още повече. Съдейки по растящите цени, този вариант не е изключен и това ще засегне цялата икономика на САЩ, изградена на заеми. Първи ще пострадат обикновените американци.
Смекчаване на политиката на регулатора е възможно от второто или третото тримесечие на следващата година. Преди изборите Демократическата партия ще положи всички усилия да избегне големи трусове във финансовия сектор и да запази президентския пост за своя кандидат.
Превод: В. Сергеев
Абонирайте се за новия ни Youtube канал: https://www.youtube.com/@aktualenpogled/videos
Абонирайте се за нашия Ютуб канал: https://www.youtube.com/@user-xp6re1cq8h
и за канала ни в Телеграм: https://t.me/pogled
Влизайте директно в сайта https://www.pogled.info .
Споделяйте в профилите си, с приятели, в групите и в страниците. По този начин ще преодолеем ограниченията, а хората ще могат да достигнат до алтернативната гледна точка за събитията!?