/Поглед.инфо/ 220 процента печалба за няколко месеца - това е точно фантастичната възвръщаемост, която биткойн демонстрира. Виртуалната валута, която е само на няколко години, се държи по същия начин като най-древния финансов инструмент - златото. Защо това се случва и как е свързано с глобалния спад на традиционните валути, включително долара?

Стойността на най-популярната криптовалута - биткойн - за първи път от 9 август миналата година достигна 12 хиляди долара. Биткойнът представлява приблизително 61% от пазара. В сравнение с нивото през март от 3800 долара, това е огромен 220% ръст. Биткойн нарасна с почти 5% в неделя сутринта до 11918 долара, според CoinMarketCap, който изчислява средната цена на повече от 20 борси. А на Binance, най-голямата борса за криптовалута по обем на търговия, биткойн е нараснал с 5,41%, до 11980 долара.

Любопитно е, че най-модерният актив, който мнозина сякаш бяха забравили, се озова в една и съща кошница с най-старите отбранителни активи по времето на криза - златото и среброто. От март среброто се повиши с цели 90%, а златото в петък най-накрая отбеляза нов исторически рекорд, който мнозина очакваха - 2000 долара за унция. Юли за благородните метали беше най-добрият месец тази година.

Поскъпването на благородните метали и биткойна се дължи на рязкото търсене на тези активи по две причини. Първо, поради опасенията от продължителното излизане от глобалната коронакриза, ролята на отбранителните активи се увеличи. Златото традиционно се счита за такъв актив, защото, за разлика от парите, световните централни банки не могат просто да го „отпечатват“ (а Федералният резерв на САЩ наистина много активно използва печатницата). Същото важи и за биткойна.

Втората причина е обезценяването на световните активи поради фискални и парични стимули, които вече надхвърлиха 17 трилиона долара. Американските съкровищни облигации показват отрицателна възвръщаемост. В последния ден на юли доларът падна до най-ниското си ниво от две години - САЩ отчетоха рекорден спад на БВП и нарастваща безработица.

„Биткойнът се възползва като нетрадиционна застраховка срещу глобалната нестабилност, както и заради увеличение на онлайн плащанията, достигнали 4.1 трилиона долара миналата година и може да достигне 5 трилиона долара тази година, спрямо 3.2 трилиона долара три години по-рано”, - обясняват анализаторите от ITI Capital в доклада си.

Идеалното портфолио за дългосрочни инвеститори трябва да включва благородни метали, биткойни и акции на софтуерни компании, според анализаторите на ITI Capital. Акциите на ИТ-компаниите вдигат цена на фона на увеличение на цифровите онлайн плащания по целия свят.

Интересното е, че по време на пандемията (март, април, май) именно инвестициите в биткойни се оказаха най-успешни - виртуалните монети, закупени в началото на март, донесоха около 14% приходи до юни. А тези, които са закупили криптовалутата на 16 март, на най-ниската цена за карантинния период, са успели да спечелят 74%, изчисляват експертите на “Финекспертиза”. Според рейтинга им на най-печелившите инвестиционни инструменти по време на пандемията златото следваше по отношение на доходността (плюс 11% от март до юни), а на трето място са американските акции (10%). Като дата на закупуване на актива се приема моментът на максимално намаляване на стойността му по време на пандемията. Тоест, това е максималният доход на онези, които са предположили правилно подходящия момент да закупят биткойни и американски акции.

Депозиралите в рубли, както се досещате, са успели да спечелят малко - едва 1,5% за трите месеца от карантина. Това е приблизително нивото на инфлация, натрупано през този период. Въпреки че при по-дълъг хоризонт, депозитните лихви със сигурност ще надминат ръста на потребителските цени, смятат експертите на “Финекспертиза”.

Чрез закупуване и продаване на долари и евро (а това е най-популярният антикризисен актив сред руснаците), е възможно да се спечели повече. Например, тези, които са закупили валута в началото на март и са я продали на 19 март, по времето на пиковия срив на рублата (тогава цената на долара се приближаваше до 82 рубли, а на еврото до 90), успяха да спечелят почти 23% от продажбата на американската валута и 22% от еврото.

В края на юли рублата отново започна да пада силно: в последния ден от месеца падна до 74 за долар и почти 88 за евро. Рублата поднови своя минимум от 14 май спрямо долара и четиримесечен минимум за еврото. Следователно руснаците все още могат да спечелят пари, инвестирайки в тези валути. Въпреки че в световен мащаб активите в долари се влошават.

Все пак приходите от инвестиции в злато (само не бижута) и биткойни изглеждат, разбира се, извън конкуренцията. До каква степен обаче трябва да се вярва на тези активи? Трябва да се разбере, че това са два изключително променливи актива, които по правило растат толкова бързо, колкото и падат. Основното предизвикателство е да се уловите промяна в тенденцията, преди да се случи.

Например, от 2007 до 2011 г. златото е нараснало почти три пъти в долари и четири пъти в рубли. Но си струва да си спомним, че в разгара на световната финансова криза през 2008 г. златото се понижи от 900 до 680 долара за унция, като загуби около една трета от стойността си. През онази година то така и не успя да достигне важното равнище от 1000 долара за унция, на който мнозина се надяваха.

Разбира се, по-късно тази есен беше повече от компенсиран. През септември 2011 г. златото достигна максимум 1 923 долара. През онази година мнозина също уверяват, че ако не тази, то следващата година златото определено ще преодолее отметката от 2000 долара. Тези прогнози обаче се провалиха. След историческия рекорд златото падна с 45% до минимума от 1052 долара в края на 2015 година. Минните компании едва оцеляха през този период и започнаха сливания и придобивания. От края на 2011 г. до 2015 г. е етап на спад на цените на златото. Вижда се, че сривът е по-плитък от цените в периода на “разцвета”. Едва през 2020 година успява да пробие 2000 долара за унция, както се чакаше преди 10 години.

Цифровото злато или криптовалутите са най-нестабилните и непредвидими активи. Колко е променлива цифровата валута, може да се прецени дори и от настоящата ситуация. След като биткойн прескочи 12 000 долара, той започна да пада бързо. В рамките на минута цената му падна до 10,5 хиляди долара. След това обаче тя се възстанови до над 11 000 долара. Следователно инвестирането в биткойн и други цифрови пари е, разбира се, най-рисковото. Освен това в Русия оборотът им скоро може да бъде ограничен на законодателно ниво.

Разцветът на криптовалутите дойде през 2017 година. До този момент, разбира се, съществуват вече от няколко години, но малко хора ги знаят, струват жълти пари и оборотът им е ограничен. Замайващото повишение на стойността на този актив предизвика истинска сензация преди три години. Цената на биткойн поставяше рекорд след рекорд. Понякога в един ден един биткойн можеше да покаже два исторически рекорда с колосален растеж - сутринта да поевтинее до 14 хиляди долара, а следобед да скочи до 15 хиляди долара. Ръстът на стойността от началото на годината е изчислен в хиляди проценти. До 2018 г. биткойнът скочи до 20 000 долара, но след това балонът рязко се спука. През януари 2018 г. той падна до 10 хиляди долара, а през февруари - вече до шест хиляди и по-малко.

Настоящият ръст, както в злато, така и в биткойни, може да бъде опасен. Финансовият анализатор на FxPro Александър Купцикевич не изключва, че след глобална разпродажба на фондовия пазар, златото и биткойните може да спаднат.

Историята показва, че след подобни повишения цените често падат. Такива трусове ще може да се видят още тази година. „Цената на унция се повиши в края на февруари, в първите дни на фондовите пазари паднаха от страховете от пандемията. До 9 март тенденцията на нарастване на металите продължи. Но още средата на март, заедно с глобалната разпродажба, златото загуби около 15%, лишавайки се от целия си растеж от декември ”, отбелязва Купцикевич.

„Същото важи и за биткойна. Глобалната разпродажба през второто десетилетие на март над два пъти срина курса на първата криптовалута. Едва след това рестартиране биткойнът се върна към растеж. Това обаче беше движение, което повлия на общото търсене на рискове “, отбелязва Купцикевич.

“Трябва да внимаваме за текущия растеж на цените на златото и криптовалутите, за разлика от общото намаляване на рисковите позиции. Този растеж често е нестабилен и бързо се сменя с голяма разпродажба ”, заключва източникът.

Превод: В. Сергеев

Стани приятел на Поглед.инфо във facebook и препоръчай на своите приятели