/Поглед.инфо/ След затварянето на две големи американски банки настъпи паника - започнаха да говорят за заплахата от системна криза, икономически колапс и повторение на Великата депресия. Има риск от ефект на доминото, както през 2008 г. Какво се случва, кои страни могат да бъдат засегнати и дали това ще засегне Русия?

Претърпели загуби

На 11 март “Силикон Валей Банк” (СВБ), 16-ата банка по отношение на активите в Съединените щати и най-голямата фалирала след финансовата криза от 2008 г., банкрутира.

Беше пълна изненада. СВБ се специализира в стартиращи фирми от Силициевата долина, но дългогодишни клиенти внезапно започнаха да изхвърлят акциите на индустрията и да теглят средства.

Според “Блумбърг” главният изпълнителен директор на банката Грег Бекер е продал акции на стойност 3,6 милиона долара само няколко седмици по-рано.

„Колапсът на СВБ се дължи на високите лихвени проценти. Фондовете за рисков капитал закриваха депозити, за да поддържат компаниите си на повърхността, банката имаше капиталов дефицит, трябваше да продаде облигации на загуба от 1,8 милиарда долара. Писмо до акционерите относно плановете да съберат два милиарда за укрепване на баланса единствено влоши ситуацията. Призивите за запазване на спокойствие не дадоха резултат. Като цяло 42 милиарда бяха изтеглени от депозити ", обяснява икономистът Евгений Шатов.

Паниката се разпространи и в други "стартиращи" банки с подобен портфейл от ценни книжа - “Сигничър Банк”, “Уестърн Банк”, “Първа Републиканска”.

В капан

Сривът на СВБ е следствие от политиката на Федералния резерв за ограничаване на инфлацията чрез повишаване на основния лихвен процент. Плюс непрофесионално управление на риска от банката. В резултат активите в баланса се обезцениха.

Дълго време процентите бяха безпрецедентно ниски. СВБ събра десетки милиарди от клиенти с рисков капитал през този период и инвестира тези пари в дългосрочни облигации на стартиращи компании. Така той падна в капан.

"Повишаването на лихвите води до спад в стойността на облигациите на кредитните институции. Съответно те не могат да покрият паричния дефицит. В големите структури това е по-малко забележимо, но за средните и малките, особено специализираните, това е голям проблем ”, казва Андрей Кочетков, водещ анализатор на отдел.

Ефект на доминото?

В понеделник ценните книжа на “Първа Републиканска”, “ПакУест” и “Уестърн Алианс” се сринаха. Тези и редица други банки дори спряха търговията.

На фона на колапса на Силициевата долина възникна нестабилност на пазара на петрол, доларът отслабна и основните криптовалути се повишиха рязко.

Бил Екман, основател на хедж-фонда “Пършинг”, предупреди, че сривът на СВБ ще доведе до икономически колапс, ако властите не гарантират депозитите. Наистина на всички вложители беше обещан достъп до средствата по сметките им. Назначен е външен управител - Федералната корпорация за гарантиране на депозитите. Там вече са създали съответната структура.

Страхувайки се от системни рискове, властите решиха да затворят и “Сигничър Банк” в Ню Йорк. Тази кредитна институция, също застрахована от ФКГД, към 31 декември има активи за около 110,36 милиарда долара и депозити за 88,59 милиарда долара.

Какво следва?

Администрацията на Джо Байдън увери, че няма заплаха за финансовата система на страната. Според президента „мениджмънтът на банката ще бъде уволнен“ и „данъкоплатците няма да понесат никакви загуби“.

Бившият президент на САЩ Доналд Тръмп обаче не пропусна да се изкаже.

"Съдейки по това, което се случва с нашата икономика, Джо Байдън ще се превърне в Хърбърт Хувър на нашето време. Ще имаме Велика депресия, много по-силна от 1929 г. Доказателството е, че банките вече фалират", написа Тръмп в социалните мрежи.

Икономистите все още смятат, че САЩ са далеч от системна криза: ситуацията е различна от тази през 2008 г. Според тях регулаторът е "взел ефективни мерки за избягване на ефекта на доминото".

"Никой няма да позволи друг “Леман Брадърс”. Преди петнадесет години банките имаха подобен ипотечен портфейл и цените на жилищата падаха. СВБ е значително по-различна от другите, нейната структура на баланса може да се нарече уникална. Освен това сега капитализацията на банките е по-висока и властите могат да я увеличат, ако е необходимо“, казва Сергей Чевричкин, финансов анализатор.

Междувременно се търсят купувачи и за двете затворени банки. Списъкът с потенциални включва “Джей-Пи-Морган”, “Ситибанк” и “Банката на Америка”.

Но дори и простото прехвърляне на частни и корпоративни депозити в по-голяма банка може да създаде ликвидни затруднения за по-малките, отбелязва Андрей Кочетков. Недоверието в самата банкова система може да създаде криза. „Фалитът на “Леман Брадърс” далеч не беше единственият през 2008 г. Преди това банкрутираха “Вашингтон Мючуъл” и инвестиционната къща “Беър Стърнс”“, припомня той.

"Ако всичко е ограничено до две структури, Федералната корпорация за гарантиране на депозитите ще ги вземе под крилото си и ще осигури работа до прехвърлянето на спасителната организация. Ако кризата се окаже по-голяма, ще е необходимо да се разгърне парична политика. Това е да намалят основния лихвен процент”, разсъждава експертът.

Наблюдение отстрани

Фалитът на СВБ ще засегне и европейските вложители. Британският ѝ отдел има няколко хиляди клиенти. А шведската пенсионна компания “Алекта” беше четвъртият по големина акционер на СВБ с инвестирани около 600 милиона долара.

"Взаимните задължения на американските банки засягат не само местни организации. В същото време самите финансови институции може да нямат връзки с СВБ или “Сигничър”. Общото увеличение на недоверието е достатъчно и вече виждаме нов спад в акциите на “Кредит Сюз” с 12 процента“, подчертава Андрей Кочетков.

Русия, независимо как се развиват събитията, е безразлична: икономиката и банковата система на страната са практически изолирани от Запада.

„Хипотетичните фалити в САЩ или ЕС ще имат малък ефект върху нашите банки. И още повече, ако проблемът не надхвърли местните рамки“, казва Владимир Ковальов, анализатор. Така че ще наблюдаваме ситуацията отстрани.

Превод: В. Сергеев

Геополитически десант и в Троян с доц. Валентин Вацев, проф. Людмил Георгиев и трима Румен Петков-ци

Очакваме ви. Поканете и ваши приятели и близки. Ще научите най-важните геополитически и вътрешнополитически новини от най-добрите български анализатори.

Гласувайте с бюлетина № 14 за ЛЕВИЦАТА и конкретно за 11 МИР Ловеч с водач на листата Румен Вълов Петков - доктор по философия, главен редактор на 'Поглед.Инфо' и в 25 МИР-София с преференциален №105. Подскажете на вашите приятели в Ловеч и София кого да подкрепят!?

Абонирайте се за нашия Ютуб канал: https://www.youtube.com

и за канала ни в Телеграм: https://t.me/pogled

Влизайте директно в сайта www.pogled.info . Споделяйте в профилите си, с приятели, в групите и в страниците. По този начин ще преодолеем ограниченията, а хората ще могат да достигнат до алтернативната гледна точка за събитията!?