/Поглед.инфо/ След изборите за Европейски парламент еврото падна рязко спрямо щатския долар

Финансовата система на Европейския съюз се оказа колос на глинени крака. „Еврото е притиснато между дяволския Фед и бушуващите политически вълни“, - пише Bloomberg.

„Еврото е изправено пред внезапно влошаваща се политическа ситуация, която обикновено води до дъмпинг на валутата от страна на инвеститорите. Но картината се замъглява от все по-трудната за четене прогноза за световните лихвени проценти. Нетният резултат до момента оставя единната валута на малко по-ниски нива през миналата седмица...

Тъй като еврото се оказва притиснато между по-ниската доходност на държавните облигации след по-слабите от очакваните доклади за инфлацията в САЩ през май и последиците от печалбите на крайнодесните партии на изборите в Европейския съюз , търговците се съветват да залагат за или срещу него, като използват валутни двойки, различни от долара“, отбелязва агенцията.

Препоръката към търговците да търгуват с така наречените второстепенни валутни двойки, тоест тези, които не включват щатския долар, означава, че авторът на статията, анализаторът на европейските пазари Маркъс Ашуърт, който преди това е бил главен пазарен стратег в Haitong Securities в Лондон , е уверен, че еврото ще падне в обозримо бъдеще спрямо долара.

Имайте предвид, че обменният курс на еврото спрямо щатския долар падна рязко практически веднага след обявяването на резултатите от изборите за Европейски парламент.

„Побутни този, който пада“, изглежда си помисли един от основните губещи на тези избори Еманюел Макрон и свика предсрочни парламентарни избори в Петата република, след което еврото започна да пада „бързо“.

„Резултатите от парламентарните избори в ЕС придобиха ново измерение миналата седмица, след като френският президент Емаюел Макрон свика предсрочни избори. Перспективата за крайнодесен премиер, чийто ангажимент към проекта за еврото може да е непълен, накара инвеститорите да се откажат от френските активи. „Frexit изведнъж се превърна в основен проблем и финансовите пазари избягват политическата нестабилност“, каза Маркъс Ашуърт.

Moody's Investors Service, оценявайки ситуацията във Франция, каза, че "потенциалната политическа нестабилност представлява кредитен риск предвид трудната финансова ситуация, която следващото правителство ще наследи".

Още през април банкови анализатори, анкетирани от Bloomberg, прогнозираха отслабване на европейската валута и предполагаха еврото да се обезцени, докато достигне паритет с долара. Спадът може да се случи на фона на различията в паричните политики на Фед и ЕЦБ.

По мнението на експертите, ако европейският регулатор започне да прилага т.нар. „количествено облекчаване“ в паричната политика преди американския /т.е.Фед/, това може да провокира поевтиняване на еврото.

Така и стана. В опит да подкрепи замрялата европейска икономика, Кристин Лагард намали и трите основни лихвени процента с 25 базисни пункта на 6 юни, деня на изборите за Европейски парламент, чийто резултат, отбелязваме, беше предварително ясен. Базовата лихва по кредитите вече е 4,25%, по депозитите – 3,75%, по маржин кредитите – 4,5%, според съобщението на сайта на регулатора.

След двудневно заседание на 11-12 юни Фед остави сконтовия процент на 5,25-5,5% годишно. Фед поддържа лихвите на това ниво от юли 2023 г. В прессъобщение след срещата Фед отбеляза, че икономическата активност продължава да расте със силен темп. Ръстът на работните места остава силен, а безработицата остава ниска.

В доклада на Фед обаче е пропуснат фактът, че относителната стабилност на американската икономика по отношение на европейската е постигната до голяма степен благодарение на очерталото се бягство на капитали от Европа към САЩ.

В същия ден, 6 юни, курсът на еврото просто се срина.

„Доларът ще премине през паритета като горещ нож през масло“, ако Фед задържи лихвените проценти, а ЕЦБ смекчи, предупреди още през април Мориц Кремер, главен икономист в Landesbank Baden-Wuerttemberg . Германската банка прогнозира, че еврото ще падне до 1,01 долара през 2025 г., което е най-лошата прогноза, съставена от Bloomberg.

Валутният стратег на Bloomberg Intelligence Одри Чайлд-Фрийман предполага, че „мечите перспективи за еврото са по-добре изразени спрямо швейцарския франк или британския паунд.“ Ако единната европейска валута падне спрямо европейските валути извън ЕС, дори повече отколкото спрямо щатския долар, това не е добър знак за перспективите на еврозоната.

Статутът на еврото като световна резервна валута също е застрашен, както се подчертава в последния доклад на ЕЦБ. Упадъкът на еврозоната беше очакван и чуждестранните централни банки намалиха своите притежания в евро с над 100 милиарда евро миналата година, намалявайки глобалния си дял до тригодишно дъно от 20%.

Япония и Швейцария ликвидираха резервите в евро, за да защитят своите валути. Централните банки в много развиващи се страни диверсифицират своите резерви и се отървават от евровалутите.

„Бягството към безопасността разтърсва европейските банки, еврото и френските облигации “ , пише The Wall Street Journal. „Инвеститорите изхвърлиха европейските акции и купиха по-сигурни държавни облигации, тъй като политическите сътресения във Франция засилиха опасенията относно сближаването на Европейския съюз.“

Има желание за безопасност“, каза Карстен Бжески, главен икономист в еврозоната и глобален ръководител на макроикономическите изследвания в холандската банка ING, пред WSJ, добавяйки, че в действията има „много нервност“.

Победата на десните сили в изборите за Европейски парламент, политическата истерия на Макрон и прагматизмът на Федералния резерв на САЩ, който подхожда към проблемите на еврозоната на принципа на „натиска“, са три източника и три компонента на краха на финансовата система на Европейския съюз, който се оказа колос на глинени крака.

Друга причина за кризата в еврозоната, а може би и ключова, е бягството на европейски капитали към САЩ.

300 милиарда евро се изтеглят от Европейския съюз към други страни, главно САЩ, годишно, каза ръководителят на Европейската комисия (ЕК) Урсула фон дер Лайен през април 2024 г.

„Това са средствата, които ни липсват, за да развиваме фирмите си в Европейския съюз. Това се дължи на фрагментацията на нашите капиталови пазари и финансова система“, каза фон дер Лайен.

Шефът на ЕК припомни думите на председателя на Европейската централна банка Кристин Лагард, че "компаниите в ЕС биха могли да привлекат допълнителен кръг от финансиране от около €470 милиарда годишно", ако Европейският съюз завърши създаването на EU Capital Markets Union (CMU), проект за интеграция на фондовите пазари на 27-те страни - членки на ЕС. Целите на инициативата, стартирала през 2015 г., са да създаде „по-приобщаваща“ и устойчива икономическа и финансова система и да засили конкурентоспособността на ЕС.

Реализирането на този проект би могло да спре бягството на капитали от Европа към Америка и да укрепи икономиката на Европейския съюз, което коренно противоречи на интересите на САЩ, които целенасочено отслабват ЕС като свой единствен цивилизационен конкурент.

Най-мощният стимул за изтичането на европейски капитали към Америка беше „Законът за инфлацията“, приет, както писахме , на 16 август 2022 г. от Джо Байдън, който накара европейците да говорят за началото на икономическа война между САЩ и Европейският съюз.

„Европа и Съединените щати са на ръба на икономическа война, която е малко вероятно да бъде предотвратена “, пише тогава германският бизнес портал WirtschaftsWoche. – Законът за облекчаване на инфлацията на Байдън субсидира фирми, опериращи в Съединените щати. Това предизвика критики от ЕС, който не е съгласен неговите компании да се преместват в Америка.

Единната валута на Европейския съюз се дави във вълните, надигнати от политическите войни. Европейският капитал постепенно тече от Европа към Съединените американски щати, а с него индустрията и работните места. Америка съживява икономиката си за сметка на най-силните страни от Европейския съюз, които станаха финансови донори на Вашингтон.

Превод: ЕС