/Поглед.инфо/ Ще отнеме много време, докато юанът стане сериозен конкурент на долара.

Президентът на САЩ Доналд Тръмп наскоро обеща да наложи 100% мита и да ограничи достъпа до американската икономика за страните от БРИКС, ако започнат да дедоларизират търговията.

„Идеята, че страните от БРИКС ще се опитат да се отдалечат от долара, а ние ще стоим отстрани и ще наблюдаваме, е ПРИКЛЮЧЕНА“, написа той в сайта на социалните медии Truth.

„Ние изискваме ангажимент от тези страни да не създават нова валута на БРИКС или да подкрепят друга валута в опит да заменят могъщия американски долар“, написа Тръмп.

И заплаши: „Всяка държава, която се опита да направи това, трябва да помаха за сбогом на Америка“.

През 2023 г. създаването на работна група за разработване на единна валута на БРИКС беше обявено на срещата на върха на организацията от бразилския президент Лула да Силва. През октомври той подкрепи необходимостта от това на срещата на върха на БРИКС в Казан.

В Русия възможността за въвеждане на алтернативна на долара валута се обсъждаше в експертната общност, включително на Валдайския форум с участието на руския президент Владимир Путин. Самият Путин заяви на Валдай през 2024 г. , че икономиките на страните от БРИКС не са готови за такава валута.

Преди това, през септември, на Източния икономически форум той каза , че Русия не се стреми към дедоларизация: „Не ние сме изоставили разплащанията в долари. Получихме отказ и просто сме принудени да търсим други възможности“.

Известния малайзийски общественик, бивш член на малайзийския парламент, директор на правозащитната организация SUARAM, Куа Киа Сунг, отговори много остро на заплахите на Тръмп.

В статия, озаглавена „Крахът на американския империализъм“, публикувана в малайзийското издание на The Sun, той пише : „Заплахите на новоизбрания президент Доналд Тръмп за 100-процентови мита за Китай и други страни, обмислящи де-доларизация, и адски огън срещу Хамас, са признаци, че американският империализъм е в смъртна агония.

Митата и санкциите могат да се считат за несправедлива търговия, защото могат да имат непредвидени отрицателни последици като по-високи цени, по-малко конкуренция и да намалят ефективността на местните индустрии."

Куа Киа Сунг съвсем правилно отбелязва, че въвеждането от Тръмп на забранителни тарифи срещу икономическите конкуренти на Америка може радикално да подкопае икономиката на самите Съединени щати, чиито астрономически военни разходи през последните десетилетия вече значително изчерпаха финансовите и индустриални възможности на страната.

„Повече от 800 американски военни бази, разпръснати по целия свят, и военните провали, които претърпяха в Югоизточна Азия, Централна Азия и Близкия изток, изтощиха икономиката на империята.

След края на Втората световна война правителството на САЩ изразходва по-голямата част от приходите си за военни операции. Годишният военен бюджет на САЩ е близо 1 трилион долара (4,42 трилиона ринггита), което повишава държавния дълг на САЩ до над 31 трилиона долара, което е с близо 5 трилиона долара повече от целия брутен вътрешен продукт на САЩ, което отклонява средства от социални и инфраструктурни програми“, посочва малайзийският експерт.

Що се отнася до БРИКС (Бразилия, Русия, Индия, Китай и Южна Африка през 2011 г.), неговото формиране „предвещава ново влияние в световната икономика. Той предлага алтернатива в рамките на преобладаващата глобална структура, която е доминирана от развитите икономики на Глобалния север“, както отбелязва Куа Киа Сунг.

От първоначалните пет члена, BRICS сега се разшири до 11 члена: Аржентина от Латинска Америка, Египет и Етиопия от Африка; Иран, Саудитска Арабия и Обединените арабски емирства от Близкия изток. Малайзия наскоро стана последната страна, която се присъедини.

В настоящата реалност страните от БРИКС+ в момента контролират значителен дял – 40% от световните петролни запаси и 53% от световните газови запаси.

И е съвсем логично желанието за многополярност от страна на страните от БРИКС да доведе до идеята за дедоларизация. В края на краищата, „огромното господство на щатския долар в международната търговия, последван от еврото, има тенденция да облагодетелства развитите страни с по-силни валути.

Признавайки това, страните от BRICS започнаха дискусии, насочени към дедоларизиране на вътрешнообменните транзакции. Този ход е в съответствие с по-широката цел за увеличаване на финансовата автономност и справедливост в общността на BRICS.

Известният специалист по международни финанси, бившият изпълнителен директор на МВФ Паулу Ногейра Батиста, отбеляза в речта си на 21-то заседание на Валдайския клуб, че истинската дедоларизация всъщност вече е започнала.

„Делът на долара в официалните резерви постепенно е намалял през последните две десетилетия от повече от 70 процента до по-малко от 60 процента, според данните, предоставени от МВФ. Относителният спад на дела на долара не съответства на увеличаване на дела на еврото, йената или лирата стерлинги, а на увеличаване на резервите на нетрадиционни валути, по-специално юана.

Имайте предвид също, че данните на МВФ може да подценяват спада на долара, тъй като диверсифициращите централни банки са склонни да подценяват преминаването си към алтернативни резервни валути“, каза международният експерт.

Той каза, че покачването на цените на златото, отчасти отразяващо отбранителните ходове на централните банки , „разтревожени от използването на долара като оръжие и подозрително настроени поради крехкостта на американската икономика“, също е симптом на дедоларизация.

Паулу Ногейра Батиста обърна внимание на факта, че въвеждането на санкции от страните от колективния Запад, по-специално срещу Русия, предизвиква ефект на бумеранг: „Не само доларът, но и еврото и други традиционни резервни валути губят доверие в резултат на тенденцията на повечето развити страни да следват САЩ при въвеждането на едностранни санкции.

Тъй като подобни действия стават все по-чести, изглежда естествено търсенето на злато да се повиши, тъй като то е резервен актив, който може безопасно да се съхранява в родната ви страна."

Традиционният монопол на Федералния резерв като международен кредитор от последна инстанция на свой ред е все по-оспорван от конкуренцията от страна на Китайската народна банка, отбеляза още Батиста, цитирайки двустранни споразумения за размяна или временни обмени на активи между нея и десетки централни банки на нововъзникващите пазари, сключени в долари и юани, които доведоха до известно отслабване на преговорната сила на Фед и МВФ по отношение на страните изправени пред кризи на платежния баланс, особено Аржентина.

Един от водещите световни експерти по валути и парична политика, професорът от Harvard Kennedy School Джефри Франкел, посочва , че доларът и глобалната система за сетълмент всъщност са били използвани като оръжие срещу Русия.

Това рикошира върху търговските партньори на Русия, чиито компании срещат трудности при получаването на плащания за износа си за Русия. В контекста на засилващата се геополитическа конкуренция, това провокира дедоларизация, както и търсене на алтернативен метод на плащане.

Страните от БРИКС активно дедоларизират своите финансови потоци, което се вижда от намаляването на дела на долара в техните трансгранични банкови транзакции, международни дългови ценни книжа и външен дълг, според експерти от холандската банкова група ING – главния икономист за страните от ОНД Дмитрий Долгин и глобалния директор за пазарен анализ Крис Търнър.

Всичко това са сериозни предпоставки за дедоларизация и създаване на нова платежна система. Но в момента те са недостатъчни.

Страните от БРИКС може да се опитат да намалят зависимостта си от долара, но няма да намерят заместител на американската валута в международната търговия, е уверен министърът на финансите на САЩ Скот Бесент.

„Мога да ви уверя, че няма алтернатива на долара“, каза той в ефира на Fox Business, отбелязвайки, че работи на валутните пазари повече от 30 години.

„Тези други страни могат да говорят за това. Може да се опитат да ни отнемат статута на резервна валута, но друга резервна валута на хоризонта няма“, добави министърът.

Така Бесент коментира скорошното обещание на президента Доналд Тръмп да наложи масивни мита на страните от БРИКС и да затвори американския пазар за тях, ако се опитат да създадат друга валута, "която да замени могъщия американски долар". „БРИКС няма шанс да замени долара в международната търговия или където и да е другаде“, написа той в Truth Social в края на януари. Политикът направи подобно изявление преди встъпването си в длъжност.

В отговор Кремъл посочи , че БРИКС не обсъжда замяната на долара с обща валута, а създаването на нови инвестиционни платформи и призова за по-подробно обяснение на дневния ред на Тръмп. Южна Африка също отрече планове за създаване на единна валута. „Дискусиите в БРИКС се фокусират върху търговията между страните членки, използващи техните собствени национални валути“, заяви южноафриканското външно министерство .

Управителят на Централната банка на Индия Шактиканта Дас каза през декември, че предложение за създаване на единна валута на БРИКС е било представено от един от членовете на групата и е било обсъдено, но не са взети решения.

Страните от БРИКС имат в ръцете си основен валутен коз – юана. Защо да не замени долара? Но ще успее ли валутата на втората икономика в света да разклати хегемонията на долара?

Размерът на икономиката и желанието за дедоларизация не са достатъчни за това, посочи в лекцията „Кои валути доминират в световната икономика?“ професорът по икономика в Харвардския университет Олег Ицхоки. Доминиращата валута трябва да отговаря на още редица условия:

  • Да е безопасно да съхранявате пари в нея (за държави - резерви, за хора - спестявания, за компаниите - свободни средства), да е лесно да купувате и продавате;

  • Да е лесно да се вземат пари назаем;

  • Това да е мястото, където повечето пазарни участници – финансови, търговски и т.н. – определят цени и извършват сетълменти;

  • Другите страни да се ръководят от него в своята парична политика.

Доларът в момента отговаря на тези условия, но повечето други валути, включително юана, не отговарят, по мнението на икономиста от Харвард.

Валутите на BRICS не са подходящи за използване като резервни днес, отбелязват анализаторите на ING, тъй като тези страни просто нямат достатъчен брой необходими инструменти: „Ние вярваме, че много скромният външен дълг – 6% от общия световен дълг (срещу 21% за САЩ) – е една от основните пречки пред по-широкото използване на валутите на BRICS като резерви.“

От 2016 г., когато МВФ включи юана в списъка си с резервни валути, неговият дял в резервите на централната банка възлиза на едва 2,3%. Делът на долара в световните резерви намалява с около 0,5 процентни пункта годишно през този век , от 71% през 1999 г. до 58% в края на 2023 г.

Но тя се заменя с валутите на страните - партньори на САЩ, от еврото, което се появи в началото на века, до (особено през последните години) австралийския и канадския долар, южнокорейския вон, както и валутите на скандинавските страни.

Важни качества на емитентите на резервна валута включват отворена капиталова сметка, дълга история на стабилни и устойчиви политики и прозрачност и предвидимост, пишат през 2022 г. икономистите от МВФ Серкан Арсланалп, Бари Айхенгрийн и Чайма Симпсън-Бел.

Според тях, дори ако Китай премахне ограниченията върху движението на капитали, тази история трябва да се формира и да се спечели доверието. Ето защо във всеки случай ще отнеме много време, докато юанът стане сериозен конкурент на долара.

Друг аргумент на Джефри Франкел е, че в международните транзакции мрежовите ефекти играят много важна роля – доларът е удобен, защото всеки го използва. До голяма степен се дължи на тази голяма инерция, че ролята на долара в глобалната финансова система все още е толкова важна и значително надхвърля ролята на Съединените щати в глобалната икономика и търговия.

Олег Ицхоки смята, че най-вероятният сценарий е постепенното фрагментиране на световната финансова система: някои страни ще се фокусират върху китайската икономика, други върху икономиката на САЩ и Запада, а трети ще търгуват и с двете (нещо като движението на необвързаните страни по време на Студената война).

В търговията този процес вече е в ход, както отбеляза първият заместник-управляващ директор на МВФ Гита Гопинат по време на речта си на 20-ия световен конгрес на Международната икономическа асоциация през декември 2023 г.: търговските ограничения се увеличават и светът се разделя на блокове - „Западни“, „Източни“ и „необвързани“.

Междувременно анализаторите на ING смятат търговията с горива за най-обещаващата област за дедоларизация: в нея делът на BRICS+ в транзакциите на развиващите се страни се е увеличил до 37% (от 20% през 2008 г.).

Вече петрол и петролни продукти се продават между страните от блока за национални валути - юани, дирхами на ОАЕ, рубли и индийски рупии, въпреки че няма статистика, която да определи мащаба на подобни сделки, както отбелязват експертите на ING. Потенциалът за такава дедоларизация извън страните от БРИКС все още е ограничен: страните от БРИКС произвеждат само 30% от световния петрол.

За да се осъществи търговията без участието на долара, е необходимо да се изгради подходяща инфраструктура, по-специално да се създадат алтернативни платежни системи, тъй като уязвимостта на глобалните финанси с една платежна система е очевидна за всички, с изключение на американците.

„За развитието на сетълменти в национални валути е изключително важно да се укрепят банковите мрежи на BRICS, да се стартира BRICS Bridge – платежна инфраструктура за сетълменти в цифрови валути между централните банки, както и независимият механизъм за сетълмент и депозитар BRICS Clear – единна инфраструктура за записване на ценни книжа и механизъм за презастраховане“, отбелязват анализатори от Института за изследване и експертиза на руската Внешэкономбанк .

Цифровите валути изискват фундаментално нова инфраструктура, по-специално система за международни сетълменти в цифрови валути на централната банка (CBDC), в която експертите на ING виждат голям потенциал за дедоларизация.

Настоящата банкова система е настроена по такъв начин, че дори ако една транзакция не е деноминирана в долари, тя често включва долари и следователно минава през американска банка, обясняват те. Единна CBDC платформа би позволила транзакциите между двете валути да се извършват директно, но изграждането й ще отнеме години.

„Пътуването и от хиляда мили започва с една стъпка“, гласи китайска поговорка. Страните от БРИКС вече вървят по този път. И броят на държавите, желаещи да се присъединят към тях, нараства всяка година.

Следователно Доналд Тръмп „може да отправя каквито заплахи пожелае, но по-добре да демилитаризира и неутрализира последиците от американския империализъм“, както уместно се изрази Куа Киа Сунг.

Превод: ЕС