/Поглед.инфо/ Златото достигна нов рекорд за всички времена от 2550 долара за унция, а златните кюлчета за първи път струват над един милион долара. Търсенето расте не само заради Съединените щати, които спешно трябва да се спасят от фалит. Япония неочаквано направи огромен принос, който никой не очакваше от нея. Как Япония помогна на златото и какво е положението със златото в Русия?

Цената на златото във вторник следобед се покачи над 2550 долара за тройунция за първи път в историята, показват данните от търговията. Това означава, че всяко златно кюлче сега струва повече от един милион долара за първи път в историята. Стандартно златните кюлчета тежат около 400 тройунции, което е приблизително 12,5 кг.

От началото на годината златото е поскъпнало с 21%, превръщайки се в един от най-добрите активи по отношение на инвестиционна ефективност сред основните стокови активи, отбелязва „Блумбърг“.

Вицепрезидентът на компанията „Золотая Плата“ Алексей Вязовски посочва основната причина за последното покачване на цените на златото до 2550 долара за унция.

„Кери търговията се срина този месец. Това е система, при която големи глобални инвеститори теглят евтини заеми в японски йени (Япония исторически има много ниски лихвени проценти), конвертират ги в по-доходоносни валути, например в долари, тъй като Федералният резерв повиши лихвите през последните години. Като дадоха евтин заем в йени и спечелиха в долари, те получиха трилиони долари доход от това“, казва Вязовски.

На 31 юли обаче централната банка на Япония неочаквано повиши лихвения процент, което никой не очакваше. Това доведе до срив на японския фондов пазар, което изплаши дори самите японски власти, които се опитаха устно да успокоят инвеститорите. „Инвеститорите обаче стигнаха до заключението, че паричната политика в Япония ще се затегне и всичко срива. Поради това много инвеститори рязко намалиха позициите си в йената и на пазара се появи голяма маса доларова ликвидност, част от която беше инвестирана в злато. Това доведе до последния скок на цената до 2550 долара за унция“, казва Вязовски.

И вторият важен фактор, който повишава цената на златото, е очакването за намаляване на лихвите на предстоящото заседание на Федералния резерв на САЩ през септември. Малко хора се съмняват, че лихвата ще бъде намалена.

 „Обслужването на националния дълг на САЩ – който е една трета от бюджета на страната – става почти непосилно. Това е като Русия през 1998 г. Съединените щати трябва спешно да намалят лихвения процент и по този начин тежестта върху бюджета поради високите лихвени проценти, така че да не се налага да обявява банкрут“, казва Вязовски.

Намаляването на лихвения процент от ФР има благоприятен ефект върху златото, тъй като златото е антициклично за цената на капитала: колкото повече пада доларът спрямо другите валути, толкова по-евтино е финансирането му, толкова повече се покачват цените на златото, добавя експертът.

„От фундаментална гледна точка цените на златото продължават да се покачват под влияние на предишни фактори. Това са активни покупки от глобалните централни банки и нарастващо геополитическо напрежение в света. Вероятно има известна премия в цените на златото поради интригата около резултатите от президентските избори в САЩ“, казва Виталий Манжос, експерт по фондовия пазар.

„Централните банки, които купуват злато в огромни количества, не са изчезнали. Казват, че Китай спря да купува злато, а просто започна да го купува чрез хитри схеми, без да рекламира тези сделки. От ситуацията с Русия Пекин заключи, че златните и валутните резерви могат да бъдат блокирани с едно щракване на мишката. Можете да спестите резерви, ако купите злато и го донесете на своя територия“, отбелязва Вязовски.

Златото става все по-привлекателно като защитен актив на фона на нарастващата глобална несигурност. 2024 е годината на изборите, включително за президента на САЩ, продължаващия конфликт между Украйна и Русия и нарастващото напрежение в Близкия изток. Израел и Иран са на ръба на пряк конфликт след убийството на политическия лидер на „Хамас“ Исмаил Хания в Техеран в началото на август. Израел постави армията си в състояние на висока бойна готовност, а Съединените щати изпратиха ударна група от самолетоносачи и подводница с управляеми ракети в региона, за да подсилят отбраната на своя съюзник.

Не е изненадващо, че експертите очакват цените на златото да продължат да растат. Нов скок на цените може да има през септември след срещата на Федералния резерв на САЩ. „Следващите средносрочни цели може да са 2600 и 2700 долара. Те обаче може да не бъдат постигнати през следващите дни, а след коригиращо оттегляне. Във всеки случай дългосрочният възходящ тренд при фючърсите на златото остава непокътнат“, казва Манжос.

„Що се отнася до цените в рубли, сега сме достигнали ниво от 7156 рубли за грам, но все още не сме достигнали историческия рекорд от 7800 рубли, който беше през 2022 г. Въпреки това, има разбиране от техническия анализ, че ще бъдат достигнати 7800 рубли. Тоест, дори тези, които инвестират в злато сега, на високи цени, могат да направят още 10-15% при възходяща динамика“, казва Вязовски. Според него за шест месеца инвеститорите са спечелили плюс 1000 рубли на всеки грам, тъй като цените в началото на годината са били 6100-6200 рубли, а сега вече са 7100 рубли за грам. В същото време трябва да разберете, че след пика неизбежно ще се появят отдръпвания и именно при тези отстъпления инвеститорите купуват повече. Отслабването на обменния курс на рублата говори в полза на нарастващите цени на златото.

 „Аз, разбира се, съм привърженик на физическия метал, защото няма риск от контрагента. През 2007 г. монета от седем грама струваше 6000-7000 рубли, сега струва 61 хиляди рубли, тоест десетократно увеличение. Кюлчетата, за съжаление, не са анонимна история, има трудности с продажбата, но монетите са по-ликвидни и по-анонимни“, казва Вязовски.

Миналата година физически лица в Русия са купили почти 100 тона злато, тази година експертът очаква увеличение до 150 тона. Килограмовите монети, които струват 9 милиона рубли, са също популярни.

Превод: В. Сергеев