/Поглед.инфо/ Трилиони рубли се върнаха в Русия само миналата година и това беше направено от представители на най-богатата прослойка руски граждани. Преди те вярваха, че е по-изгодно да държат пари в чуждестранни сметки, но сега заемат точно обратната позиция. Какво се случи и как това се отразява на руската икономика като цяло?

През 2023 г. богатите руснаци загубиха интерес да съхраняват спестяванията си в европейски страни и върнаха трилиони рубли в Русия, според проучване на аналитичната компания “ФранкРГ”. През този период броят на руските банкови клиенти с капитал над 100 милиона рубли в Русия се е увеличил един и половина пъти. Сега те са 21,8 хиляди.

Година по-рано, напротив, техният брой е намалял с повече от една четвърт (26%), тоест през 2022 г. богатите руснаци са изнесли капитала си в чужбина. Но през 2023 г. се наблюдава обратната тенденция. Експертите на “ФранкРГ” обясняват случващото се с намаляване на изтичането на капитали от Русия.

Според проучването обемът на финансовия капитал на богатите руснаци в страната се е увеличил с 62% през 2023 г. - до 13,1 трилиона рубли от 8,1 трилиона година по-рано. Този ръст се дължи на притока на нов капитал (35,4% от увеличението или малко по-малко от 3 трилиона рубли), промени на фондовия пазар (13,2%), преоценка на валутата (8,9%) и растеж поради депозити (4. 2%).

Повечето популярни преди юрисдикции за услуги губят богати клиенти от Русия, като най-големият отлив се наблюдава сред европейските страни. Така делът на богатите руснаци, съхраняващи спестявания в ЕС и Великобритания, намалява от 20% на 11%, в Швейцария - от 20% на 6%, а в САЩ делът намалява от 5% на 3%.

Вярно е, че използването на приятелски юрисдикции също намалява: Турция беше избрана от само 5% от богатите руснаци миналата година за финансови услуги, срещу 8% година по-рано - 16% срещу 17% през 2022 г.. Единствената юрисдикция, която успя да привлече нови богати клиенти от Русия, беше Хонконг - делът се увеличи до 3% от 2%. Богатите руснаци връщат парите си в Русия по две причини - по-безопасно е да ги съхранявате в Русия и второ, по-изгодно е.

„Поддържането на спестявания в чужбина е по-скоро въпрос на доверие или данъчна оптимизация в случай на офшорни юрисдикции. Когато стана ясно, че капиталът в периметъра на недружелюбни страни може да бъде застрашен от замразяване, репатрирането се появи естествено“, отбелязва Алберт Короев, ръководител на отдела за експерти по фондовия пазар в БКС. Някои чуждестранни банки дори не искаха да работят с руски клиенти и ги помолиха да напуснат.

„Основната причина за притока на капитали към Русия според нас са санкциите и последствията от тях. Световните резервни валути, с изключение на юана, са токсични за руснаците днес, тъй като западните страни могат по всяко време напълно да забранят на руснаците транзакции с техните парични валути, а съхраняването на пари във валутите на приятелски страни е рисковано, тъй като повечето от тези валути са нестабилни и силно податливи на влиянието на политически рискове“, казва Наталия Милчакова, анализатор. Изключително трудно е да се избяга от обезценяването на турската лира.

„Всички санкции, които са приети досега, се отнасят конкретно за много богати граждани, тъй като обикновените граждани не съхраняват парите си в чужбина. Освен това тези богати руснаци, които искат да продължат да живеят в Русия, връщат парите си в страната, така че да е по-лесно да ги харчат в нея“, казва Александър Шнайдерман, ръководител на отдела за продажби и поддръжка на клиенти в “Алфа Форекс”.

Освен това, поради високия основен лихвен процент в Русия, стана по-изгодно да съхранявате пари тук, отколкото в чуждестранни сметки. 

„Поддържането на пари в руски банки на депозити и в други активи в рубли днес е изгодно, тъй като в Русия лихвените проценти по депозити в рубли и други активи в рубли, например държавни и корпоративни облигации, са много по-високи, отколкото по депозити в чуждестранна валута“, казва Милчакова .

„Съдейки по изчисленията на анализаторите, депозитите на богатите руснаци са се увеличили с 4,2%. На пръв поглед това е малка цифра, но в абсолютно изражение това е голямо количество средства, които са влезли в руската банкова система. И тези пари, разбира се, помагат на руската икономика и работят за нея. Следователно тук виждаме изключително положителни неща за икономическата система на Руската федерация“, казва Шнайдерман.

Това също има положително въздействие върху курса на рублата и помага на Централната банка да се бори с инфлацията.   „За Русия притокът на капитал в активи в рубли, поне за депозити в банки, е важен, тъй като помага да се увеличи доверието в рублата като средство за съхранение на стойност. Нарастващата популярност на депозитите в рубли също е важна за продължаване на борбата с инфлацията”. Колкото повече рубли се държат на депозити, толкова по-голямо влияние ще има това върху намаляването на инфлацията и ще допринесе за стабилността на руската икономика“, отбелязва Милчакова.

Освен това, добавя Шнайдерман, благодарение на притока на капитал обемът на средствата на фондовия пазар се е увеличил с 13,2%, а това е голям показател. Притокът на средства в акции на руски компании също подкрепя бизнеса в Русия, което има положително въздействие върху БВП.

Капиталът се връща не само в банковите депозити. Предприемачите активно започнаха да се връщат в Русия, пререгистрирайки активите си. Фактът, че Русия суспендира споразумението за избягване на двойното данъчно облагане, също изигра роля, което принуди много компании да върнат капитала си, например от кипърските офшорки и други офшорни зони. “Блумбърг” изчисли, че от февруари 2022 г. до септември 2023 г. руснаците са репатрирали активи на стойност над 50 милиарда долара.

В същото време руският бизнес като цяло започна да инвестира повече в руската икономика. През 2023 г. е регистриран рекорден ръст на инвестициите от 10% за последните 12 години. Това беше улеснено и от санкциите и ползите от инвестирането в реалния сектор на руската икономика.

Превод: В. Сергеев

Гласувайте за "ЛЕВИЦАТА!" с бюлетина № 19 и преференция 104 в 25 МИР-София

Гласувайте в 10 МИР-Кюстендил за "ЛЕВИЦАТА!" с бюлетина № 19 и преференция 101