/Поглед.инфо/ През 2011 г. в Цюрихския университет (University of Zurich) група изследователи под ръководството на James B. Glattfelder по незнайно чия поръчка, провеждат изследване под наименование „Мрежата на глобалния корпоративен контрол“/The Network of Global Corporate Control/ (вж. The Network of Global Corporate Control в http://journals.plos.org/plosone/article? id=10.1371/journal.pone.0025995).

Обект на изследването са 43 060 транснационални корпорации, идентифицирани според определението на ОИСР /OECD/ - Организацията за икономическо сътрудничество и развитие. Проследявайки капиталовите връзки на този „връх на сладоледа“ в глобалния корпоративен свят те стигат до резултата за глобалната капиталова свръхконцентрация. Като разплитат мрежата на собствеността екипът от учени установява, че повечето финансови вериги са в "суперанклав" от 147 компании. Техните активи се пресичат помежду си, като в действителност става дума за обща собственост, която представлява финансов конгломерат, контролиращ 40% от глобалното корпоративно богатство.

Повечето от тези "супер-корпорация" са финансови институции. Така че в топ 10 са включени:

1. Barclays plc

2. Capital Group Companies Inc

3. FMR Corporation

4. AXA

5. State Street Corporation

6. JP Morgan Chase & Co

7. Legal & General Group plc

8. Vanguard Group Inc

9. UBS AG

10. Merrill Lynch & Co Inc

Неьсъмнено, когато говорят за „Големите пари“ следва да се споменат банките на Уолстрийт. Сред тях са JPMorgan Chase, Bank of America, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Wells Fargo. Днес в никакъв случай не бива да се забравят и ИТ/информационно-технологичните/ гиганти, които също станаха сравними по могъщество с горните банки по отношение на финансовите параметри и влияние: Amazon, Apple, Microsoft, Facebook, Google.

Но в този списък на глобалния корпоративен контрол кой-знае по каква причина липсва „върхът на сладоледа“ – най-голямата съвременна свръхструктура на „Големите пари“ - корпорацията

BlackRock, Inc./Блекрок, Инк./ - Мултинационалната корпорация за управление на инвестиции

BlackRock, Inc. Е американска мултинационална корпорация за управление на инвестиции със седалище в Ню Йорк, която днес се е превърнала в най-могъщата „мегакорпорация“ в света. Основана през 1988 г., първоначално като институционален мениджър за управление на риска и институции с фиксиран доход, BlackRock е най-големият мениджър на активи в света с 8,67 трилиона долара активи под управление от януари 2021 г. ( вж.https://edition.cnn.com /2021/01/14/investing/blackrock-earnings-ishares-etfs/index.html).

BlackRock работи в световен мащаб със 70 офиса в 30 държави и клиенти в 100 държави. Заедно с Vanguard Group Inc. и State StreetCorporation, BlackRock се счита за една от индексните фондове на тази „Голяма тройка“ и пасивни фирми за управление, които доминират в корпоративна Америка.(Вж.Hirst, Scott (2019-09-01). "Index Funds and the Future of Corporate Governance: Theory, Evidence, and Policy". ECGI - Law Working Paper.)

Ключови личности в корпорацията са:

  • Лорънс/Лари/ Д. Финк/Laurence D. Fink/ - основател, председател и главен изпълнителен директор;

  • Блейк Гросман/Blake Grossman/, бивш заместник-председател;

  • Робърт С. Капито/Robert S. Kapito/ - основател и съпредседател;

  • Сюзън Вагнер/Susan Wagner/- основател, член на борда;

  • Брайън Дийз/Brian Deese/ - глобален ръководител на "Устойчиво инвестиране“-инвестиционното звено на BlackRock, Inc.

В своето годишно писмо до акционерите за 2018 г. главният изпълнителен директор на BlackRock Лорънс/Лари/ Д. Финк заявява, че другите изпълнителни директори трябва да са наясно с тяхното въздействие върху обществото.

Антивоенни организации възразиха срещу изявлението на Финк, тъй като BlackRock е най-големият инвеститор в производителите на оръжия чрез своя iShares US Aerospace and Defense ETF. (Вж. BlackRock, Inc. /2019/. "iShares U.S. Aerospace & Defense ETF". BlackRock. Последно влизане 03.11.2019).

През май 2018 г. антивоенни организации провеждат демонстрация преди годишното събрание на акционерите на BlackRock в Манхатън, Ню Йорк.

На 4 март 2021 г. сенатор Елизабет Уорън заявява, че BlackRock е смятана „за твърде голяма, за да фалира“(Вж. Cox, Jeff. "Yellen supports banks' share buybacks. Sen. Warren wants BlackRock designated too big to fail" Последно влизане 24.03.2021).

Поради мощта си, огромния размер и обхват на своите финансови активи и дейности, BlackRock е наречена най-голямата банка в сянка в света. През 2020 г. представителите на САЩ Кейти Портър и Хесус "Чуй" Гарсия предложиха на Конгреса законопроект, целящ да ограничи BlackRock и други така наречени банки в сянка. За BlackRock се твърди, че се е възползвал от близките си връзки със системата на Федералния резерв по време на усилията за отговор на пандемията от коронавируса. Корпорацията е критикувана заради бездействието във връзка с изменението на климата и обезлесяването на Амазонка.

През ноември 2020 г. Американският проект за икономически свободи (American Economic Liberties Project - AELP) изготвя доклад The New Money Trust: How Large Money Managers Control Our Economy and What We Can Do About It (Как големите мениджъри на пари контролират нашата икономика и какво можем да направим за това). Докладът е написан от Греъм Стийл, бивш служител на Федералната резервна банка на Сан Франциско.

Докладът предполага, че „Голямата тройка“ заедно са най-големите собственици на 88% от компаниите влизащи в списъка на S&P/Standard & Poor's/ 500. Например, „Голямата тройка“ притежава най-големите дялове в корпорации като Apple, JPMorgan Chase и Pfizer. Авторът на доклада изразява загриженост относно контрола на "Голямата тройка" над американския живот. По време на председателството на Барак Обама Съветът за надзор на финансовата стабилност (Financial Stability Oversight Council - FSOC) се опита да ограничи разширяването на „Голямата тройка“, но BlackRock и другите инвестиционни холдинги отхвърлят всички претенции на финансовите регулатори.

Понастоящем "Големите три" компании за управление на активи - BlackRock, Vanguard и State Street - управляват над 15 трилиона долара в комбинирани глобални активи под управление, сума, еквивалентна на повече от три четвърти от брутния вътрешен продукт на САЩ. Докладът призовава за структурни реформи и по-добро регулиране на финансовите пазари.

Следва да са каже, че суперкорпорациите от горната „Голяма тройка“ поеха контрола над буквално всеки сектор на американската икономика и разпространиха пипалата си по света. По-специално, „Голямата тройка“ контролира от 73% до 80% от световния пазар на борсово търгувани фондове (ETF - борсово търгувани фондове), притежава изцяло или частично 45 от 50-те най-големи фонда на ETF.

Преди три или четири години тези три компании бяха в една и съща категория (стойността на собствените активи, активите под доверително управление, печалби, капитализация). Но наскоро, т.е. от времето на К-19 BlackRock пое водещата роля. Към средата на февруари 2021 г. размерът на активите под нейно управление, както бе казано по-горе възлиза на 8,7 трилиона. BlackRock присъства в столицата на почти всички значими американски компании. Този финансов гигант има поне 5% дял в 97,5% от компаниите на S&P 500/StandardandPoor’s 500/.

По времето, когато президент на САЩ е Барак Обама, бе създаден Съвет за надзор на финансовата стабилност (Financial Stability Oversight Council - FSOC) като опит да се ограничи разширяването на „Голямата тройка“. Обаче BlackRock и другите инвестиционни холдинги успяват да отхвърлят всички претенции на финансовите регулатори.

По времето на президента Тръмп през март 2020 г. Конгресът на САЩ, намиращ се под контрола на Демократическата партия взима решение за пакет от помощи за икономиката и населението в размер на над 2 трилиона долара. Една от формите за съдействие на американския бизнес е създаването от Министерството на финансите на САЩ на т.нар. компании със специални цели (Special Purpose Vehicles – SPV). Тези компании получават заеми от Федералния резерв на САЩ с цел да използват тези пари за закупуване на корпоративни ценни книжа на пазара, подкрепящи американския бизнес. Фактически имено корпорацията BlackRock е назначена да управлява SPV. Всъщност на тази корпорация е доверено да управлява парите на Федералния резерв, т.е. емисионната институция на щатския долар.

Президентът Тръмп не полага някакви особени усилия за обуздаване на апетитите на „Голямата тройка“. Но в администрацията на Тръмп преобладават хора, дошли от банката „Голдман Сакс“. Днес при президента Байдън нещата значително се променят. Поне трима сериозни хора от BlackRock се оказват на върха на пирамидата на властта, откакто Джо Байдън стана президент на САЩ.

Най-важната фигура е Брайън Дийз. Той е назначен за директор на Националния икономически съвет – НИС(National Economic Council, NEC). Тази структура съществува от 1993 г. и има статут на държавна агенция в администрацията на САЩ. Функциите на Съвета включват координация на работата по икономическа политика, изготвяне на аналитични доклади и проекти на решения на президента, наблюдение на резултатите от провежданата политика. В допълнение към директора на Съвета има и председател, който винаги е самият президент на САЩ.

Брайън Кристофър Дийз демонстрира завидна кариера. Той е старши съветник на президента Обама, заместник-директор и директор на Службата за управление и бюджет. По време на президентството на Доналд Тръмп той работи в BlackRock, ръководи отдела за устойчиви инвестиции и оценяване на проекти, базирани на ESG – Ecology, Socialaspects, Governance (Околна среда, Социално аспекти, Корпоративно управление) показатели. И това не е случайно. Като старши съветник на президента Барак Обама той е ключова фигура в подготовката на САЩ за Парижката конференция по климата през декември 2015 г. Докато е в BlackRock, Брайън Дийз подготвя инвестиционния холдинг за времето, когато САЩ ще се върнат към Парижкото споразумение (Тръмп заяви през 2016 г., че САЩ няма да участват в споразумението).

Наблюдателите вярват, че Брайън Дийз ще бъде дясната ръка на американския президент при изпълнението на Парижкото споразумение, а BlackRock ще се превърне в основния инструмент за „зелено преструктуриране“ на икономиката не само в САЩ, но и в целия свят.

Втората фигура е Уоли Адейемо(Wally Adeyemo). Той е назначен за заместник-министър на министъра на финансите Джанет Йелън/Janet Yellen/. Роден е в Нигерия. Бил е президент на фондация Обама (от 2019 г.), заместник-съветник по националната сигурност на президента на САЩ по международните икономически въпроси, заместник-директор на Националния икономически съвет. Преди това той е работил като помощник-секретар на Министерството на финансите за международните пазари и развитие, а още по-рано е бил старши съветник на BlackRock.

Третата фигура е Майкъл Пайл(Michael Pyle). Той е назначен за главен икономически съветник на вице-президента Камала Харис. Има опит в държавни агенции. По времето на Барак Обама той работи в президентската администрация в продължение на пет години. След това работи в BlackRock, където поема поста на главен инвестиционен стратег.

Американските медии посочват също друг човек от BlackRock като кандидат за екипа на Байдън. Това е Томас Е. Донилън(Thomas E. Donilon). Работил е в правителствата на Картър, Клинтън, Обама, включително като началник на кабинета на Държавния департамент на САЩ. По времето на Обама от 2010 до 2013 г. той служи като съветник по националната сигурност, след което заминава за BlackRock. Сега той е ръководител на Инвестиционния институт на BlackRock /BlackRock Investment Institute/ - основният аналитичен център на фирмата. По едно време той е бил кандидат за поста директор на ЦРУ.

Vanguard Group/Вангард груп/

Както пише във връзка с тази корпорация John Edwards (вж. в https:/ /www.investopedia.com/contributors/53904/Vanguard) Vanguard има доста уникална структура в сравнение с другите компании за управление на инвестиции. Тя е собственост на нейните фондове. Различните фондове на компанията се притежават от акционерите. По този начин акционерите са истинските собственици на Vanguard. Компанията няма външни инвеститори, различни от акционерите. Повечето от другите големи инвестиционни посредници се търгуват публично. Докато както се вижда от по-горе написаното нещата при Vanguard е доста по-различно.

Структурата на Vanguard позволява на компанията да начислява много ниски разходи за своите средства. Поради обхвата на размера си, компанията успява да намали разходите си през годините. Средният коефициент на разходи за фондове Vanguard е бил 0.89% през 1975 г. Този брой е 0.10 през 2020 г. Някои експерти смятат, че структурата на Vanguard позволява да се избягват конфликти на интереси, които присъстват в други фирми за управление на инвестиции. Публично търгуваните фирми за управление на инвестиции трябва да обслужват своите акционери и инвеститорите в техните фондове.

Към 2020 г. Vanguard има над 6,2 трилиона долара активи в управление (AUM - Assets under Management). С това тя заема второ място след BlackRock, Inc. Седалището на компанията е в Пенсилвания. Vanguard е най-големият емитент на взаимни фондове в света и вторият по големина емитент на борсово търгувани фондове (ETF - Exchange-traded Funds). Разполага със 190 американски фонда. Корпорацията има втория по големина облигационен фонд в света. През 2020 г., индексът Vanguard Total Bond Market е втори само след фонда за обща възвръщаемост на PIMCO. /PIMCO -Pacific Investment Management Company е американска инвестиционна компания, една от най-големите световни инвеститори на пазара на облигации/. Vanguard се гордее със своята стабилност, прозрачност, ниски разходи и управление на риска. Той е лидер в областта на предлагането на пасивно управлявани взаимни фондове и ETF.

Основателят на Vanguard Джон С. Богъл/John C. Bogle/ е председател на инвестиционния фонд управляващ компанията Wellington Management Company LLP. Но той е уволнен за неудачно сливане. яние. създател на част от Wellington Management Company. Въпреки това му е позволено да създаде нов фонд. Основната уговорка за разрешаване на Bogle да стартира новия фонд е, че той не може да се управлява активно.

Дж. Богъл получава степен в Принстънския университет. Поради това ограничение Bogle решава да създаде пасивен фонд, който проследява корпорациите в класацията S&P 500. Bogle нарича фонда "Vanguard" на името на флагманския кораб на адмирал Нелсон - HMS Vanguard. Първият нов фонд, стартира през 1975 г.Богъл решава да работи съгласно принципите, формулирани от него в дисертацията му „Икономическата роля на инвестиционното дружество“. Основната идея на тази работа е, че не е необходимо да се наемат и да се плаща на голям брой анализатори във фонда, които решават дали да се купуват акции на определена компания. Същата рентабилност може да се получи просто чрез инвестиране в 500-те най-големи компании.

През 1975 г. Богъл реализира своите идеи със създаването на първия индексен фонд Vanguard 500, базиран на S&P 500, като се основават на публично търгуваните ценни книжа. Въпреки че първоначално растежът на фонда е бавен, в крайна сметка фондът тръгва нагоре. До 80-те години на ХХ век други взаимни фондове започват да копират стила му на индексиране. Пазарът на пасивни и индексирани продукти нараства значително оттогава до днес.

Днес Vanguard Group е най-големият акционер на най-крупните американски банки: Bank of America, JPMorgan Chase & Co., Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley. По този начин се осигурява свръхконцентрация на капитал. Поради това компанията се нарича „Инвестиционен Левиатан“.

В допълнение към банките Vanguard Group участва в управлението на такива глобални гиганти като Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Amazon, Facebook, General Electric, Berkshire Hathaway, AT&T, Alphabet Inc./Това е холдинг, чиято щаб-квартира е разположена в Калифорния, САЩ. Владее няколко компании, принадлежали преди на Google Inc, включително се явява собственик на самата Google Inc. През 2018 г. същата компания заема 1-во място сред 500-те най-добри работодатели в света по мненито на списание Forbes-вж. https://verelq.am/ru/node/37264, Последно влизане 30.05.2021/. Смятана е за втората по големина след BlackRock инвестиционна компания в света.

State Street Corporation

/Стейт Стрийт Корпорейшън/

State Street Corporation е американска холдингова компания, която извършва депозитарни и инвестиционни дейности. Това е втората най-стара оперативна американска банка в момента. Седалището е в Бостън, столицата на щата Масачузетс. Основният компонент на компанията, State Street Bank, е сред 29-те глобални системно важни банки (G-SIB). Тя също е част от системата на Федералния резерв. Дъщерното дружество State Street Global Advisors през 2015 г. се класира на 3-то място сред 500-те най-големи инвестиционни компании в света по отношение на управляваните активи.

Размерът на депозитарните активи е 34,36 трилиона долара (по този показател второто място в света след The Bank of New York Mellon), размерът на управляваните активи е 7,6 трилиона долара, размерът на управляваните активи е 3,1 долара трилиона в края на 2019 г. (Annual Report 2019 /SEC Filing Form 10-K/. State Street Corporation, 20 February 2020, Последно влизане 07.032020).

Председател на Съвета на директорите от началото на 2020 г., президент и главен изпълнителен директор от началото на 2019 г. е Роналд П. О'Хънли. Той е в компанията от 2015 г. Преди това ръководи управлението на активите на Fidelity Investments (2010-2014 ). Още по-рано заема различни постове в The Bank of New York Mellon.

Корпорацията води своето начало от Union Bank, която получава харта през 1792 г. от губернатора на Масачузетс Джон Ханкок. Това е третата банка, която е създадена в Бостън, а офисът ѝ е на ъгъла на State and Exchange Streets. През 1865 г. Union Bank получава национална харта и се превръща в National Union Bank of Boston. По-късно банката строи щаб-квартира на улиците Вашингтон и Стейтс стриит, от името на тази последна улица получава името си.

В случая е интересно да се видят петте най-големи акционери в State Street Corporation, а именно:

  1. MFS Investment Management K.K. с 29,66 млн. акции, което е 7,83%от целия капитал на стойност 1,98 млрд. щатски долара;

  2. BlackRock Inc. С 27,08 млн.акцци, което е 7,15% от целия капитал на стойност 1,81 млрд. щатски долара;

  3. FMR/Fidelity Management & Research/ LLC с18,22 млн. акции, което е 4,81% от целия капитал на стойност 1,22 млрд. щатски долара;

  4. State Street Global Advisors, Inc. с 17,94 млн.акции, което е 4,73% от целия капитал на стойност 1,20 млрд. щатски долара;

  5. Capital International Investores с 11,81 млн.акции, което е 3,12% от целия капитал на стойност 0,79 млрд. щатски долара.

Fidelity Investments Inc.

/Фиделити Инвестмънтс Инк./

Несъмнено, когато се споменава за мощни корпорации, управляващи активи, не бива да се забравя за Fidelity Investments Inc., обикновено наричана Fidelity, а преди време Fidelity Management & Research или FMR Това е американска мултинационална корпорация за финансови услуги, базирана в Бостън, Масачузетс. Компанията е създадена през 1946 г. и е един от най-големите мениджъри на активи в света. Тя е с активи в размер на 4,9 трилиона долара към юни 2020 г. и обща стойност на активите на клиентите от 8,3 трилиона долара(вж. https://www.fidelity.com/bin-public/060_www _fidelity_com/documents/about-fidelity/corporate-statistics-infographic.pdf, Последно влизане 30.04.2021).

Fidelity Investments управлява брокерска фирма, а също така голямо семейство взаимни фондове. Корпорацията Фиделити предоставя фондове за разпределение и инвестиции, пенсионни услуги, индексни фондове, управление на лични активи, криптовалута, управление на ценни книжа, пазене на активи и животозастраховане. Както заявяват от Fidelity Investments „Ние помагаме на над 35 милиона души да се чувстват по-уверени в своите най-важни финансови цели, управляваме програми за доходи на служители за над 22 000 фирми и подкрепяме над 13 000 финансови институции с иновативни инвестиционни и технологични решения за разрастване на бизнеса им“(https://www.fidelity.com/about-fidelity/our-company/.

Вместо заключение

Следва да се отбележи, че ако към „Големите три" компании за управление на активи - BlackRock, Vanguard и State Street се прибави Fidelity Investments, то тази четворка фактически управлява над 23,5 трилиона долара в комбинирани глобални активи, което като сума е повече от брутния вътрешен продукт на САЩ. При което, както се вижда от показаното по-горе има преплитане както по отношение на собственост, така и на управляващи. Всичко това свидетелства за наличието на мрежа на взаимозависимост, взаимни интереси и общи цели, изразени с три думи – „максимизация на печалбата“. На времето в своя труд „Капиталът“ Маркс цитира британския профсъюзен деец и публицист Томас Джоузеф Данинг, който дава следната характеристика на капитала:

«Капиталът избягва шума и ругатни и се отличава с боязлива натура. Това е вярно, но това не е цялата истина. Капиталът се страхува от липсата на печалба или твърде малка печалба, както природата се страхува от вакуум. Но след като има достатъчно печалба капитал става смел. „Осигурете му 10% и капиталът е съгласен за всякакво използване, при 20% той се активизира, при 50% е готов да строши главата си, при 100% потъпква всички човешки закони, а при 300% няма престъпление, което той не би посмял да извърши, дори при опасност от бесилка...» (цит. по Маркс К. и Энгельс Ф. Капитал. Критика политической экономии. Том 1.Книга I: Процесс производства капитала//Сочинения. Издание 2-ое, Москва, Государственное издательство политической литературы, 1960, т. 23, с. 779.

Въз основа на всичко написано дотук може да се направи извод за наличието на „глобален суперкапитализъм“, установил, къде мълчалив, а къде не толкова мълчалив контрол върху немалка част не само от активите, но на практика на финансовите, икономическите, политическите и даже геоикономическите и геополитическите процеси в света. Фактически на фона на пропагандата за „свободния пазар“ и „плуралистичната демокрация“ се наблюдава установена глобална система на ултра-монополизъм, при която ключови решения, засягащи съдбата на милиарди човеци по света се вземат от малка група свръх-богати магнати. Тези, които се стремят да станат „Господари на света“.